基于利率期限结构的商业银行利率风险管理技术研究

发布时间：2017-03-22 05:14

  本文关键词：基于利率期限结构的商业银行利率风险管理技术研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：利率是金融市场中的最重要变量之一，作为借贷资本的使用价格，它既可以作为杠杆调节社会资源配置，是政府用来干预宏观经济运行的重要手段之一。利率市场化改革后我国商业银行开始面对日益波动的利率环境，同时，我国大型商业银行一直以省分行为结算中心，利率风险分散，且耗费更多的管理成本，为了有效管理风险管理，商业银行通过内部资金转移定价来集中资金管理，进而对利率风险集中管理。此外，金融危机中暴露的极端风险等问题都开始纳入商业银行利率风险管理中来。面对宏观面利率市场化进程的加快，以及现代商业银行利率风险管理的新特点，本文对目前国内外商业银行主要的利率风险度量和管理的技术，包括缺口管理技术、久期免疫技术、压力测试技术、内部资金转移定价技术等进行了系统分析和比较，梳理了现代商业银行利率风险管理的主要流程。 同时，通过对国债市场的研究发现，上海证券交易所和深证证券交易所中存在结构和性质相同的国债，它们具有几乎相同的久期，但其价格却存在一定的差异。针对这类国债在资产配置中如何选择的问题，提出用信息熵来进一步度量其风险，并与凸度、方差和VaR风险度量方法进行实证比较。结果表明，与其它方法相比，信息熵方法能很好的区分该类国债风险，并且上海证券交易所的国债风险低于深圳证券交易所。 最后，，通过缺口管理技术、久期免疫等技术对招商银行、建设银行以及工商银行近三年利率风险管理进行实证分析，发现我国商业银行利率风险依然明显，长贷短借的现象依然严重。也发现经过金融危机冲击，国内商业银行增强了极端风险的抵御能力。 总之，本文关于利率风险管理技术一方面详细介绍了新市场特征下的综合管理流程，另一方面对利率风险管理技术中突出的问题进行了进一步的论述，同时还通过实证分析考察了我国商业银行利率风险的分布和主要特征，以期从理论框架到实证分析两个层面对利率风险管理技术进行研究，进而在构建出尽可能完善的现代商业银行利率风险管理体系的同时，解决诸如同久期债券风险度量，有效市场基准利率曲线构建等问题，并得到我国商业银行利率风险管理的现状、特点及发展趋势。
【关键词】：利率期限结构 利率风险管理技术 久期 敏感性缺口 内部资金转移定价 压力测试
【学位授予单位】：北京化工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F822.0;F832.33;F224
【目录】：

• 学位论文数据集3-4
• 摘要4-6
• ABSTRACT6-8
• 目录8-10
• Contents10-13
• 第一章 绪论13-19
• 1.1 选题背景和意义13
• 1.2 商业银行利率风险管理技术研究现状13-18
• 1.2.1 静态利率期限结构国内外研究现状13-17
• 1.2.2 利率风险管理国内外研究现状17-18
• 1.3 论文研究内容及创新点18
• 1.4 论文结构安排18-19
• 第二章 商业银行利率风险管理基础-利率期限结构19-23
• 2.1 我国利率市场化进程19
• 2.2 我国债券市场的现状及问题19-20
• 2.3 利率期限结构在利率风险度量中的基础作用20-23
• 2.3.1 商业银行无风险资产的定价基础20
• 2.3.2 商业银行风险资产的定价基础20-23
• 第三章 利率风险识别和度量技术23-33
• 3.1 利率风险的类别23
• 3.2 利率风险的度量技术23-30
• 3.2.1 敏感性缺口23-24
• 3.2.2 久期24-26
• 3.2.3 VaR26-27
• 3.2.4 极端损失的度量方法-压力测试27-30
• 3.3 久期相同下的国债风险度量30-33
• 3.3.1 主要度量方法30-31
• 3.3.2 度量方法的比较31-33
• 第四章 商业银行利率风险集中技术33-39
• 4.1 我国商业银行利率风险分布情况33-34
• 4.2 商业银行利率风险集中的方法34-36
• 4.2.1 内部资金转移定价原理34-36
• 4.2.2 定价的方法和存在问题36
• 4.3 内部资金转移定价存在的问题和解决方法36-39
• 4.3.1 中国利率期限结构近端失真的问题36
• 4.3.2 有效市场利率期限结构的构建36-39
• 第五章 商业银行利率风险管理技术39-43
• 5.1 敏感性缺口管理技术39-40
• 5.1.1 简单的敏感性缺口管理39-40
• 5.1.2 多期缺口管理40
• 5.2 久期免疫技术及其改进40-42
• 5.2.1 久期免疫技术40-42
• 5.2.2 久期免疫模型的改进42
• 5.3 其他利率风险管理技术42-43
• 第六章 实证分析与结论43-61
• 6.1 数据的选取43-45
• 6.1.1 久期相同情况下国债风险度量的数据选取44-45
• 6.1.2 商业银行利率风险管理技术实证数据选取45
• 6.2 利率风险的度量45-58
• 6.2.1 久期相同下利率风险度量的实证45-53
• 6.2.2 利率风险管理技术实证研究53-58
• 6.3 结论与展望58-61
• 6.3.1 我国利率风险的特征和度量特殊性58-59
• 6.3.2 我国商业银行利率风险分布情况59-60
• 6.3.3 研究展望60-61
• 参考文献61-65
• 附录65-73
• 致谢73-75
• 研究成果及完成的学术论文75-77
• 作者和导师简介77

【参考文献】

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本文编号：260939