基于门限回归的KMV信用风险度量模型违约点修正研究

发布时间：2020-05-16 07:17

【摘要】： 本文主要从金融机构信用风险管理的角度出发,以KMV信用风险度量模型为基础,以2005年到2009年共5年时间内首次违约上市公司的市场信息和会计资料为样本,依次用短期负债、长期负债、负债总额、短期资产负债比率、长期资产负债比率和总的资产负债率作为门限变量,使用门限回归法对KMV模型的违约点进行了修正。以便寻找出适合我国实际情况的模型违约点,从而达到完善该模型,并能够用该模型来精确度量我国上市公司信用风险的目的。 本文研究后发现,使用长期负债、短期资产负债率和总资产负债率作为门限变量时,我国上市公司违约点具有明显的门限效果。同时,本文对修正违约点后的模型使用2005到2009年的全A股上市公司进行验证,K-S检验、Mann-Whitney U检验的结果表明修正后模型能够显著的识别正常企业和违约企业,ROC曲线、CAP曲线和AR的结果表明,修正后模型预测违约企业的能力和效率较修正前模型有显著提高。
【图文】：

500600图4一1以一长期负债作为门限变量的门限效果直观检验图 x108图4一:门限效果直观检验图 7.4一一一~一一一一下一-一一二—存在门限效果 7.2不存在门限效果7 6.8 6.6 6.4垮长口牛期澎 6.26 5.8门门 5.6- 0.204 0.6 D.81 1.2，，.4 1.61.8门限变量:短期负债率(SOR)图4一2以短期负债率作为门限变量的门限效果直观检验图36

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【学位授予单位】：南京理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F224;F832.2

【引证文献】

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1 赵奚;制造业企业研发行为对市场结构与绩效的交互作用机制研究[D];吉林大学;2013年

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1 阚绪建;我国中小上市公司信用风险分析[D];西南财经大学;2011年

本文编号：2666379