新金融危机对中国银行业的影响及应对危机的政策建议

发布时间：2020-07-11 13:35

【摘要】： 20世纪90年代以来,世界经历了金融自由化和经济全球化快速发展的时期。然而,金融危机就像幽灵一样如影随形。特别是在实施信用货币制度的今天,金融危机的国际传导机制日益复杂,危机发生的频率加快,影响范围也日趋扩大。20世纪90年代里,全世界发生重大银行危机多达63起,与20世纪80年代相比增幅超过了60%。 国际金融危机离我国也并不遥远。自从20世纪90年代以来,我国在不同程度上受到了金融危机的影响,先后经历了1992年的欧洲货币体系危机、1994年的墨西哥金融危机、1997年的亚洲金融危机以及1998和1999年爆发的俄罗斯和巴西金融危机,特别是亚洲金融危机对我国的影响最大。进入21世纪以来,土耳其、乌拉圭和阿根廷等国家又都先后陷入了金融危机的困境之中。可见,国际金融危机对我国和世界经济的危害正日益严重。 此次发端于美国次贷危机的全球金融风暴是继20世纪30年代以来最严重的金融危机,它使得美国、欧元区、日本等主要发达经济体陷入衰退,新兴经济体与发展中国家经济增速放缓,世界经济受到严重冲击,它产生的金融动荡正广泛而深刻地影响着全球经济的每一个层面。回顾起来,从次贷危机演变成为全球性的金融危机,实际上经历了四个阶段演变与深化的过程。 1.危机的初步爆发。首先是2007年2月-5月次贷危机的初步爆发。这一阶段的危机对金融体系和金融市场都没有产生太大的冲击,人们对危机的严重性没有给予足够的重视,美国政府并没有采取相应的措施。 2.危机的扩散。2007年6月-9月的次贷危机扩散阶段,金融市场(尤其是股票市场)开始做出剧烈的反应,次贷危机开始向全球金融体系扩散,但投资者的信心并未根本动摇。各国在危机管理时普遍对通货膨胀感到十分担心。 3.危机的深化。2008年1月至5月危机进入了深化阶段,卷入到危机当中的金融机构规模越来越大,知名度越来越高,公告的损失也常常让人始料未及。在这一阶段,投资者的恐慌情绪开始蔓延,股票市场的波动性扩大,对经济前景的预期越来越悲观。 4.危机的恶化与全球化。2008年7月至今,危机不断恶化并迅速地向全球蔓延,不仅股票市场反应强烈,许多非美元货币也开始大幅贬值,投资者陷入极度的恐慌之中,全球股票市场出现了持续的暴跌。在这一阶段,次贷危机转变成了全球性的金融危机。 此次的危机使国际银行业遭遇了百年不遇的金融动荡,国际银行业尤其是发达国家银行业均遭受重创,获利能力整体下降,资产质量状况不断恶化,资本充足情况受到侵蚀,流动性和风险防御能力普遍降低。 作为世界上最大的发展中国家,在我国加入WTO之后,国内银行业对外开放的深度与广度都在以不可逆转的方式进行着,国际金融危机传导入我国银行业的途径比入世前多得多,造成的影响也比入世前大得多。 虽然我国银行业自新中国成立以来经过几十年的发展已取得了长足的进步,具备了抵御国际金融危机的实力,但由于在经营机制、资产质量、监管体制、业务创新等方面仍存在不少的问题,此次金融危机的侵袭仍然对我国银行业的经营与发展产生了较大的影响。 因此,研究经济全球化背景下国际金融危机的成因和传导机制,及其对国际银行业及中国银行业的巨大影响,并通过对其他国家和地区银行业应对危机策略的比较研究,在借鉴他国优秀经验的基础上对我国银行业抵御危机、防控风险提出较为中肯及切实可行的政策建议,是具有较大的现实意义的。这些研究和政策建议不但可以为我国银行业抵御此次的危机提供行之有效的措施,更希望通过这些措施,提升中国银行业的整体实力,不只是被动地抵御危机,更应该主动地防控风险,避免自己成为下一个危机的发源地。 本文主要围绕新金融危机对中国银行业的影响及应对的政策建议展开,文章共分为六个部分： 第一部分为绪论部分,首先介绍了选题的背景及缘由,并对国内外对金融危机及中国银行业发展状况的相关研究作了一个理论综述。在此基础上,指出了本文的研究方法和研究意义,并提出了论文的创新之处和不足。 第二部分介绍了新金融危机的相关情况,包括新金融危机与以往历次金融危机相比的独特之处,危机爆发的表现,危机产生的直接原因及深层次原因,危机发生的传导机制及危机的国际传导机制,最后概括了危机对世界银行业产生的巨大影响。 第三部分简要介绍了中国银行业的现状,展示了中国银行业自新中国成立以来的几十年里所取得的巨大成就,也指出了中国银行业在经营机制、资产质量、监管体制等方面仍存在的诸多问题,揭示了中国银行业在抵御危机的实力上喜忧参半。 第四部分辩证且详细地分析了此次金融危机对中国银行业的双重影响,指出危机既对我国银行业产生了较大的不利影响,包括在具体层面和在宏观及心理层面的影响,也为中国银行业迈出国门、走向世界创造了一定的机遇,从而较为全面地分析了中国银行业在此次金融危机中所面临的形势。 第五部分针对金融危机对我国银行业的影响,在吸收了其他国家及地区银行业应对危机的经验后,在了解了中国政府和银监局已采取的措施的基础上,提出了中国银行业抵御危机、防控风险仍需强调和关注的几点政策建议,以期能对中国银行业的后续发展提出自己的建议。 第六部分对“后金融危机时代”中国银行业的发展做出了展望,指出了虽然中国银行业在此次危机中取得了不错的成绩,但中国银行业如何在后金融危机时代中发扬成绩、弥补不足,进而从战略的角度把握银行业未来的发展方向,保持全行业的持续健康稳定发展,还需要进一步探讨。
【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F832.2
【图文】：

这是指一场发生于美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭股市剧烈震荡引起的金融风暴。它是从2006年春季开始逐步显现的，200年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，致使全球主要融市场出现流动性不足的危机，。导致次贷危机产生的原因有如下几点:1.基准利率提高和房地产价格下跌、市场萎缩。20世纪80年代末、90年代初以来，美国房地产持续了十几年的繁荣，住销售量不断创下新记录，房价也以每年增幅超过10%的速度攀升，1995年至2006年美国房价翻了一番。受房地产上升态势影响，美国次贷规模不断扩大从2004年6月起，出于对通货膨胀的担忧，美联储逐步提高联邦基金率，到2006年8月已提高至5.25%，随后一年内维持不变。(见图2.1)与此对应，房屋贷款利率也有所上升，2007年己达到6.7%。次贷的主要问题于“先低后高”的贷款偿还模式，次级房贷约80%采用这种还款方式:前两采用固定利率，初始还款月按揭额很低，但两年后采用浮动利率并增加还款月按揭额。因而利率的上升无疑对借款人的还款能力形成压力，尤其是对浮动利率的次贷借款人影响更大，因为这些贷款会在以后重新设定利率。}’。0~年以来美联长旨老葱准利率盎动’}

资料来源:wind资讯图2.32006年美国各类贷款占整个住房贷款的比重证券化就是通过金融工程把流动性差的某个资产转化为证券的过程。放贷机构把次级住房贷款转换成证券在市场上发售，这就是“住房抵押贷款支持债券”(MBS)。以MBS为基础，金融机构又发行了被称为“担保债务权证债券”(CD0)的债券。据美国经济分析局的调查，美国次贷总额为1.4万亿美元，在其基础上发行了近2万亿美元的MBS，进而衍生出超万亿美元的担保债务凭证(CDO)。到2007年底，次贷衍生品一信用违约掉期合约(CDS)所承保的金额达到62万亿美元，等于美国4.6年的GDP。通过次贷证券化，放贷部门将贷款的风险转移出去，同时回收的资金继续用于放贷，使得放贷的规模不断扩大。金融创新创造了大量以次级抵押贷款为基础.的衍生产品以及以这些衍生产品为基础的“再衍生”产品，这些衍生产品渗透到金融市场的各个角落，风险也得以传递和扩大—次级抵押贷款市

其中美国国债约为6200亿美元，美国机构债约为4300亿美元，国债券的最大买家和美国的最大债权国。(见图2.4、图2.5)中国成为美20一00018一000盯户店闷夕卜，l〔考诸书昆，社饭资泣:f乙止及少己16一00QNl必00闪的0吕己一名峪吕

本文编号：2750474