BaselⅡ监管下利率计量模型的构建与实证研究

发布时间：2020-08-07 12:25

【摘要】： 2004年6月26日,巴塞尔银行监管委员会公布了以完善资本充足率框架为主要内容的巴塞尔新资本协议,并于2006年底在10国集团国家正式实施。2007年2月27日,中国银监会《中国银行业实施新资本协议指导意见》规定：我国银行经批准可以申请暂缓实施新资本协议,但不得迟于2013年。随着新协议监管的步伐临近,我国银行风险管理的工作错综复杂,尤其是信用风险以外的市场风险、操作风险的管理,不仅需要整理历年数据,更需要开发计量模型,尤其是利率计量模型的构建是我国银行相对较难的环节。目前,利率风险计量模型在商业银行风险管理中的运用尚处于筹备阶段,没有任何一家银行对外正式公和其巴塞尔新资本协议监管下利率计量模型的构建和实践运用情况。因此,本文基于巴塞尔新资本协议对利率风险的管理要求,主要分为六章内容首次尝试地构建利率风险计量模型并进行实证研究：第一章综述选题的背景、目的和意义、国内外研究利率风险管理的状况以及研究的思路和方法。第二章阐述巴塞尔协议对利率风险计量模型的要求。从1988年到2006年巴塞尔协议的实施过程中,巴塞尔协议进行了三次修改。经过不断的修正和完善,巴塞尔协议逐渐将三大风险,即信用风险、市场风险和操作风险的计量要求囊括其中。但是巴塞尔协议对信用风险的计量方法和要求较为详细和明确,而对市场风险尤其是具体利率风险管理的方法选择较为不详,这就为商业银行建立模型测量利率风险带来一定的难度,尤其是标准的把握。第三章是对具有中国特色的我国利率风险的现状进行剖析。第四章是基于利率敏感性比率对股份制银行利率风险程度进行研究。利率敏感性缺口是目前国内商业银行年报中分析本行利率风险的统一方法。第五章是基于VAR分析方法的GARCH模型的建立对商业银行的利率风险程度进行计量分析与实证研究,得到利率风险的VAR值。第六章是对研究所得到的结论和存在的问题进行总结,提出进一步研究的方向。研究结论：利率敏感性分析方法能够粗略衡量银行利率风险的程度,但存在滞后性,不能满足巴塞尔新资本协议监管的要求；而基于VAR分析方法的GARCH模型计算出的t分布下的VAR损失值可知,持有价值为Wt的银行间同业拆借资金在(t+1)期可能发生的损失不会大于Wt的25.55％,这一结果表明目前我国商业银行间同业拆借市场月利率风险较大,按照巴塞尔协议的资本要求应该进行相应的资本金的准备。创新点：首先,利率敏感性分析方法是各大银行年报中分析本行内部利率风险的主要方法,而本文则将其运用到对2001-2009年7家股份制银行利率敏感性的纵向比较中,总体上反映商业银行2001-2009年间利率风险的大小和防范的能力,并分析此种传统方法的缺陷。其次,有学者构建了同业拆借市场每日加权利率的计量模型,但是本文选取的是2002年1月至2009年12月同业拆借市场加权月平均利率为样本数据构建模型并计算出预期损失值,采用月平均利率更符合银行实践操作的需要。
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F830;F224
【图文】：

存贷款利率,利率调整,利率风险

公令矽乎矛公_孕孕_秒_公沪_护才今誉争争争争令争争争争邓调整时间图3一 11991一2008年一年期存贷款利率波动图(资料来源:中国人民银行网站~pbe.gov.cn)从以上1991一2008年一年期存贷款利率变动图表中我们可以得出以下两大结论:(l)利率调整频率快，利率调整幅度大，利率风险逐渐增加。随着经济金融体制改革的进行以及利率市场化进程的推进，利率调整将越来越频繁，商业银行的各项资产负债的风险收益状况对利率的敏感性将越来越高，利率风险必将越来越突出。 1991一2009年间，我国一年期存贷款利率共进行了22次调整，其中2007年和2008年就一共调整了10次，调整频率越来越快;一年期定期存款利率最高为10.98%，最低为1.98%

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图3一3金融机构存贷款利差波动图(资料来源:中国人民银行网站~pbe.gov.cn)由图3一3可以看出，我国商业银行长期存贷款利差逐渐下降，短期存贷款利差基本保持不变。这说明存款带来的成本增加，而贷款带来的收益反而减少，长期存贷利差的下降使得商业银行的净收益减少，影响商业银行的经营绩效。(3)基差风险 (Basis几sk)一主要风险基差风险是指商业银行存、贷款利率变动方向和幅度的差异引起净利息收入的变动(净利息收入=贷款利息收入一存款利息支出)。主要表现为两类:一类是在存贷款利率波动幅度不一致的情况下，存贷利差缩小导致银行净收益减少的风险;另一类是在短期存贷款利差波动与长期存贷款利差波动幅度不一致的情况下，由这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致净利息收入减少的风险。商业银行的经营收益大部分来源于存贷款利息收入，因此基准风险主要产生于存贷款利率调整的不同步。回顾近几年我国存贷款利率的调整，每次调整中存贷款利率的变动不一定同步。如图3一4所示

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才才冲扩尸护护日日寸「司司图3一3金融机构存贷款利差波动图(资料来源:中国人民银行网站~pbe.gov.cn)由图3一3可以看出，我国商业银行长期存贷款利差逐渐下降，短期存贷款利差基本保持不变。这说明存款带来的成本增加，而贷款带来的收益反而减少，长期存贷利差的下降使得商业银行的净收益减少，影响商业银行的经营绩效。(3)基差风险 (Basis几sk)一主要风险基差风险是指商业银行存、贷款利率变动方向和幅度的差异引起净利息收入的变动(净利息收入=贷款利息收入一存款利息支出)。主要表现为两类:一类是在存贷款利率波动幅度不一致的情况下，存贷利差缩小导致银行净收益减少的风险;另一类是在短期存贷款利差波动与长期存贷款利差波动幅度不一致的情况下，由这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致净利息收入减少的风险。商业银行的经营收益大部分来源于存贷款利息收入，因此基准风险主要产生于存贷款利率调整的不同步。回顾近几年我国存贷款利率的调整，每次调整中存贷款利率的变动不一定同步。如图3一4所示

【参考文献】