震荡市

发布时间：2020-10-10 23:51

　　 利用基金重仓股季度持股和日持仓变动数据,从超额收益率、股价波动率和正反馈交易三个模型出发,对中国股指期货上市以来震荡市场下基金持股与市场稳定的关系进行分析,结果表明基金季度持股的高低并不能反映其在震荡市场下采取何种交易策略。进一步研究发现,基金在不同的市场环境中对市场的稳定作用不同,大跌时降低了市场当日的震荡,大涨时却加剧了股市的波动;平均而言,基金在整体上采取了正反馈交易策略。综合起来分析,基金并未起到稳定市场的作用。因此,不能简单地以基金对波动率的影响来衡量其与市场的稳定关系,需结合股价波浪运动的波动率和趋势影响两个维度进行新的解释。
【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、研究设计
    (一)样本选取
    (二)变量设计
        1. 关键变量
        2. 控制变量
        3. 研究思路及模型设定
四、实证结果分析
    (一)模型1:超额收益率模型
        1. 大涨
        2. 大跌
        3. 综合分析
    (二)模型2:股价波动率模型
    (三)模型3和模型4:正反馈交易模型
五、研究结论

【参考文献】

相关期刊论文 前4条

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2835724