房地产投资信托（REITs）的法律分析和立法建议

发布时间：2020-12-07 21:27

　　房地产投资信托是房地产证券化的一种形式,产生于1960年的美国。它是指信托机构通过公开或者私募方式集中两个或两个以上委托人合法拥有的资金,按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或特定目的,以房地产或其经营企业为主要运用标的,对房地产信托资金进行管理、运用和处分的行为。本文第一部分首先分析了房地产投资信托的法律概念,通过分类、比较的方法展现它与其他相近概念和相似投资方式的异同。接下来,从它的诞生地美国的房地产投资信托制度出发,考察改制度的发展路径,从而解释一个制度的发展与该国法律制度的进步有着极为密切的联系。同时,对东亚的各国家和地区所进行的房地产投资信托的制度探索进行了总结,意在说明这些新的制度的引进与各国法律构架之间的关系,也为我国引进该项制度提供值得借鉴的经验。本文的第二部分,分析了我国设立房地产投资信托制度的必要性和可能性。我国存在房地产投资信托产生和发展的一系列充分和必要条件。第一,我国的房地产投资现状需要一种脱离银行信贷的、低门槛的投资方式来满足广大投资人的投资需求。其次,通过金融创新来规避有现实可能性的金融风险。这两点构成了本文对我国设立房地产投资信托制度的必要性阐述。... 

【文章来源】：华东政法大学上海市

【文章页数】：57 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
引言
第一章 房地产投资信托（REITs）的法律考察
    第一节 REITs 的法律界定
        一、REITs 的法律概念
        二、获得REITs 地位的法律条件
            （一） 结构要求
            （二） 资产要求
            （三） 收入要求
            （四） 分配要求
        三、REITs 的类型
            （一） 权益型REITs、抵押型REITs 和混合型REITs
            （二） 公司型REITs、契约型REITs 和房地产有限合伙型REITs
            （三） 公募REITs 和私募REITs
            （四） 封闭式REITs 和开放式REITs
        四、REITs 中的信托法律关系
            （一） 公司型REITs 中的信托结构
            （二） 契约型REITs 中的信托法律关系
    第二节 REITs 与相关概念的比较研究
        一、REITs 与相关法律概念的辨析
            （一） 房地产投资信托与房地产信托
            （二） 房地产投资信托与房地产证券化
            （三） 房地产投资信托与投资基金
        二、REITs 与其它投融资方式的比较
            （一） REITs 与债券
            （二） REITs 与一般股票
            （三） REITs 与房地产所有权
    第三节 房地产投资信托（REITs）的源流
        一、REITs 在美国本土产生与发展
            （一） REITs 的起源
            （二） REITs 的初创期（1960-1973）
            （三） REITs 的低潮期（1974-1975）
            （四） REITs 的休整期（1976-1985）
            （五） REITs 的恢复期（1986-1990）
            （六） 美国REITs 的创新和继续发展（1991-2009）
            （七） 美国REITs 发展历程的启示
        二、REITs 在东亚国家和地区的传播与发展
            （一） 日本的REITs
            （二） 台湾地区的REITs
            （三） 香港地区的REITs
            （四） 东亚地区REITs 与美国REITs 之比较
第二章 我国REITs 发展现状研究
    第一节 建立中国REITs 的必要性和可能性
        一、建立中国REITs 的必要性分析
            （一） 降低房地产投资门槛，鼓励中小投资者理性投资
            （二） 分散银行系统金融风险，促进房地产金融创新
        二、建立中国REITs 的可能性分析
            （一） 我国居民投资需求为REITs 发展提了供巨大市场
            （二） 中国信托业的发展为REITs 奠定了物质基础
    第二节 我国现阶段建立中国REITs 的初步尝试
        一、初次模仿——法国欧尚天津第一店资金信托计划
        二、准REITs——“联信·宝利”优质人民币理财产品信托计划
        三、产业投资基金——渤海产业基金
        四、上海设立中国REITs 的进展
第三章 建立中国REITs 的思路与途径
    第一节 我国设立REITs 的现有法律构架和障碍
        一、我国设立REITs 的法律环境
            （一） 《信托法》中与设立REITs 相关的内容
            （二） 《信托公司管理办法》中与设立REITs 相关的内容
            （三） 《信托公司集合资金信托计划管理办法》与设立REITs 相关的内容
        二、我国设立REITs 的法律障碍
            （一） 我国信托财产占有制度的缺陷
            （二） 我国信托法谨慎投资义务的缺乏
            （三） 信托财产登记制度严重缺失
            （四） 相关证券法律制度的缺失
    第二节 设立中国REITs 的法律建议
        一、对REITs 立法体例的建议
        二、对REITs 组织形态的建议
            （一） 利用现有证券、信托法律制度设立契约型REITs
            （二） 利用现有的证券投资基金法律制度建立契约型REITs
            （三） 利用证券基金投资法建立公司型REITs
            （四） 结论
        三、对REITs 设立条件的建议
        四、对REITs 税收优惠的建议
        五、对保护REITs 投资者的建议
            （一） 引入合格房地产评估中介机构
            （二） 强化信息披露
            （三） 严格控制关联交易
参考文献
在读期间发表的学术论文与研究成果
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]房地产信托投资基金法律形式及立法路径探讨[J]. 周代希.  证券市场导报. 2009(12)
[2]论我国房地产投资信托制度(REITs)的困境及出路[J]. 李新天,闾梓睿.  中国商法年刊. 2008(00)
[3]不动产信托受益人的权利义务及责任[J]. 谢哲胜.  南京大学法律评论. 2009(01)
[4]借鉴国际经验发展我国房地产投资信托基金[J]. 许巧玲.  金融发展研究. 2009(01)
[5]试析美国不动产投资信托立法[J]. 杨秋岭.  金融法苑. 2008(02)
[6]美国不动产投资信托研究[J]. 杨秋岭.  清华法学. 2008(02)
[7]房地产投资信托(REITs)之功能演绎与成因探析——以美国REITs立法为背景[J]. 李智.  当代法学. 2008(02)
[8]商品房价格与城镇居民收入差距的实证分析[J]. 石弘.  中国物价. 2007(11)
[9]房地产投资信托(REI Ts)法律制度之基本理论[J]. 李智.  河北法学. 2007(09)
[10]产业基金、REIT与房地产投资信托[J]. 邱翼.  经济导刊. 2004(06)

博士论文
[1]不动产投资信托的法律分析与立法建议[D]. 李雅萍.华东政法学院 2007

硕士论文
[1]我国房地产投资信托（REITs）法律制度研究[D]. 张若冰.西南政法大学 2007



本文编号：2903926