我国商品型结构性理财产品研究

发布时间：2020-12-16 23:02

　　结构性理财产品,是目前我国商业银行理财市场主流产品之一。它由固定收益证券和衍生合约结合而成。其中的衍生合约包括远期合约、期货合约、期权合约、互换合约,衍生合约的标的资产包括利率、汇率、股价(股指)、商品(指数)、信用等。结构性产品起源于上世纪80年代的美国,结构性理财产品是一种重要金融创新,在我国虽然起步比较晚,但是发展的比较快,2002年9月,中国光大银行在国内首推外币结构性存款业务。继而,国内众多的中资银行和外资银行都纷纷开展了外汇结构性存款业务,市场发展迅速。结构性理财产品为银行带来了业务的创新和新的利润增长点。但是目前由于我国商业银行推出的结构性理财产品,由于时间比较短,导致在流动、设计以及定价方面还存在许多问题。如何有效的解决这些问题,对我国结构性理财产品的发展,具有十分重要的现实与理论意义。在我国理财市场发展迅速、投资者热情高涨的形势下,结构性理财产品却频频爆发收益危机,这给投资者、发行者和监管部门敲响了警钟。中资银行缺乏设计经验,对市场趋势把握不准确,加上前期不当营销,后期信息披露不完全,这是导致了2008年结构性理财产品“零收益”、“负收益”风波的主要原因。此外,我国结... 

【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：55 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
1.绪论
    1.1 研究的背景与意义
        1.1.1 研究的背景
        1.1.2 研究的意义
    1.2 研究的方法与路线
        1.2.1 研究的方法
        1.2.2 研究的路线
    1.3 文献综述
        1.3.1 国外研究现状
        1.3.2 国内研究现状
        1.3.3 评价
    1.4 创新与不足
        1.4.1 创新之处
        1.4.2 不足之处
2.商品型结构性理财产品的概述
    2.1 结构性理财产品的基本内涵与分类
        2.1.1 结构性理财产品的基本定义
        2.1.2 结构性理财产品的分类
    2.2 结构性理财产品发展与设计
        2.2.1 结构性理财产品的发展
        2.2.2 商品型结构性理财产品的设计要素
        2.2.3 商品型结构性理财产品的设计流程
    2.3 结构性理财产品定价的理论分析
        2.3.1 固定收益证券的定价
        2.3.2 衍生合约的定价
        2.3.3 资产相关性问题
3 我国商品型结构性理财产品发展现状与问题
    3.1 我国商品型结构性理财产品的发展现状
    3.2 我国商品型结构性理财产品的存在的问题
        3.2.1 流动性不足
        3.2.2 产品同质化严重
        3.2.3 产品设计风险意识薄弱
        3.2.4 商品型结构性理财产品收益起伏大
    3.3 我国商品型结构性理财产品发展的对策与建议
        3.3.1 通过需求分析,设计多层次差异化的结构性产品
        3.3.2 根据合理预期商品价格制定商品型结构产品
        3.3.3 加强对风险的控制
        3.3.4 科学设计商品型结构性产品
4. 商品型结构结构性理财产品的定价的实证研究
    4.1 金融资产的定价原理
        4.1.1 资本资产定价原理
        4.1.2 无套利定价原理
    4.2 商品型结构性产品定价分析
        4.2.1 估值原理
        4.2.2 影响定价的其他因素
    4.3 商品型结构结构性产品的定价模型
        4.3.1 Black-Scholes期权定价模型
        4.3.2 Merton跳—扩散模型
    4.4 商品型结构结构性产品的定价实证分析
        4.4.1 数据的处理
        4.4.2 统计特征描述
        4.4.3 商品型结构理财产品的价格的实证分析
5.结论与建议
参考文献
致谢



本文编号：2920936