基于K-means++与Adaboost弹性网络的多股票配对交易策略设计

发布时间：2021-01-18 14:44

　　配对交易（pairs trading）最早由上世纪八十年代中期华尔街著名投行摩根士丹利（Morgan Stanley）提出,是一种抵御风险的市场中性的投资策略,也是欧美国家广泛用于对冲基金的一种策略。我国由于双向交易机制受许多因素影响,直到2008年开通融资融券业务以来,配对交易才开始受到许多学者和证券机构的关注。由于传统的配对交易股票池选择为按行业划分,有一定的主观性,且配对股票个数限定为两支股票,这样会遗漏一些潜在的跨行业之间有效的配对机会。因此,本文研究的目的主要是针对传统配对方法进行改进,从而挖掘出更多的配对机会。首先,本文分析了传统配对交易的应用范围,以及在配对股票的筛选和配对模型的构建上的不足;其次,针对这两个方面的不足,改进了股票池筛选和配对模型的构建方法,并针对改进后的股票配对模型进行了交易流程的设计。在股票池改进方面,通过K-means++模型,运用主成分分析降维后的财务指标进行聚类分析,从而达到对沪深300成分股的进一步划分,来提高股票池的质量,增加后续股票配对的可操作性和配对后的稳定性;在配对模型的构建方面,本文尝试用Adaboost提升的弹性网络来挖掘多个股票的... 

【文章来源】： 钟锐 上海师范大学

【文章页数】：77 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

沪深300K线图（2018）

22图3-3沪深300K线图（2018）图3-4沪深300K线图（2019）可以明显看出在2018年市场萧条时期，沪深300整体呈单一下降趋势，且交易量随时间的推移逐渐递减，最大回撤为31.87%，发生在2018年1月

2324日到12月27日。而在2019年则恰恰相反，上半年的牛市为沪深300带来了最大38.98%的涨幅（1月3日2964.84点到4月19日4120.61点）。尽管沪深300覆盖的行业广泛且其中成分股具有强势地竞争力，但依然会受到整体宏观经济金融形势的影响，而在一年的跨度上发生较大幅度的震荡。且随着目前国际政治环境、生态环境、贸易环境的不稳定变化，如中美贸易站的阶段性博弈等问题依然会对股市产生较大影响。2018年3月23日，特朗普宣布，将会限制中国企业在美国的投资和并购行为，并且对中国出口到美国的600亿美元商品增加关税。此事件进而导致2018年沪深300指数直线下跌。因此，配对交易作为一种市场中性的交易策略，仍然不失为一种好的避险交易方式。图3-52018年3月21-12月31日沪深300K线图3.1.2传统配对交易策略的概念及特征

【参考文献】：
期刊论文
[1]基于跳回归的高频杠杆交易策略研究[J]. 朱敏,李震巍,宋玉平.  统计与信息论坛. 2019(10)
[2]中美股市跨市场配对交易实证分析[J]. 徐杰,周志中.  上海金融. 2019(08)
[3]融资融券背景下我国ETF配对交易策略研究[J]. 朱文莉,拜小博,周玉.  时代金融. 2018(35)
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[6]融资融券标的证券配对交易策略研究——基于协整理论与GARCH模型[J]. 吴员福.  经贸实践. 2018(11)
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[8]配对交易策略研究[J]. 赵珊珊.  时代金融. 2018(03)
[9]基于优化的仓位配比的基金配对交易研究[J]. 王菊,信凤芹.  金融理论探索. 2017(05)
[10]基于协整-OU过程的配对交易策略研究[J]. 刘永辉,张帝.  管理评论. 2017(09)

硕士论文
[1]基于协整和距离方法的配对交易投资组合策略研究[D]. 李冰华.南昌大学 2019
[2]中国期货市场配对交易策略实证研究[D]. 秦蒙蒙.山东大学 2018
[3]基于PCA-SVM的股票配对交易策略改进研究[D]. 刘建霞.哈尔滨工程大学 2018
[4]配对交易策略在我国A股市场的应用研究[D]. 刘天怡.华中科技大学 2016



本文编号：2985131