中国股指期货的经济功能研究

发布时间：2021-04-20 21:42

　　股指期货是一种金融衍生品,它以股票价格指数为标的。从上市至今近五年的时间,沪深300股指期货运行相对平稳,流动性强,市场成熟度不断提高,同时其经济功能的效率也在不断增强。股指期货不仅仅是我国套期保值者新的有效避免风险工具,也是交易者新的交易标的品种,他的上市而且有助于我国资本市场结构的进一步完善,同时使金融衍生产品种类得到丰富。但是,我国股指期货从上至至今只有近五年的时间,和西方发达国家成熟的金融市场相比尚处于发展的起步阶段,仍旧有众多问题存在,例如经济功能效率不高、指数期货品种单一、投资者结构比例不协调等问题。上述问题是我国金融期货市场发展的障碍,因此解决上述问题对健全我国资本市场结构、提高股指期货经济功能效率具有积极的作用。本文以我国股指期货在运行过程中所具有的两大经济功能为主线,即:价格发现功能和风险转移功能,从实证分析的角度对经济功能进行了深入研究,发现了我国股指期货当前所出现的问题以及和发达市场相比的不足之处,提出相关合理化政策建议,进而为保障我国股指期货的健康、高效的发展做出努力。文章中模型均采用沪深300股指期货从上市以来到2014年12月31日的日内一分钟高频数据作为实... 

【文章来源】：首都经济贸易大学北京市

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 导论
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 我国股指期货发展状况
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 股指期货价格发现功能的研究
        1.2.2 中国股指期货风险转移功能的研究
    1.3 研究内容、方法和结构安排
        1.3.1 研究内容和方法
        1.3.2 论文结构安排
2 沪深300股指期货概述
    2.1 股指期货简介
    2.2 沪深300指数的编制及特点
        2.2.1 选样方法
        2.2.2 沪深300指数的实时计算
3 股指期货价格发现功能的研究
    3.1 理论分析
        3.1.1 价格发现概念的界定
        3.1.2 价格发现功能产生原因
        3.1.3 价格发现功能的影响因素
    3.2 研究思路、模型和处理方法
        3.2.1 研究思路
        3.2.2 模型和处理方法
    3.3 实证分析
        3.3.1 样本数据及其统计分析
        3.3.2 价格发现功能动态变化实证研究
    3.4 价格发现功能结论
4 我国股指期货风险转移功能之套期保值手段研究
    4.1 基于不同理论的最优套期保值率的确定
        4.1.1 最小方差理论
        4.1.2 最大均值-方差理论
        4.1.3 夏普理论
        4.1.4 最大期望效用套期保值率
    4.2 最优套期保值率的估计模型
        4.2.1 静态最小方差估计
        4.2.2 动态最小方差套期保值率的估计
    4.3 套期保值绩效的衡量
        4.3.1 风险最小化原则
        4.3.2 效用最大化原则
    4.4 套期保值模型选择与效率评价
        4.4.1 套期保值模型的实证分析
        4.4.2 套期保值效率评价与比较
5.研究总结、建议和展望
    5.1 本文主要研究结论
    5.2 相关建议
参考文献
附录
后记
在校期间发表的学术论文和科研成果


【参考文献】：
期刊论文
[1]股指期货价格发现功能研究:文献综述[J]. 顾京,叶德磊.  海南金融. 2013(02)
[2]我国股指期货价格发现功能研究[J]. 方匡南,蔡振忠.  统计研究. 2012(05)
[3]股指期货上市对现货市场的影响——来自中国的实证研究[J]. 梁朝晖.  大连理工大学学报(社会科学版). 2012(01)
[4]股指期货到期日效应在中国存在吗[J]. 顾京,叶德磊.  金融发展研究. 2011(10)
[5]不同策略下沪深300股指期货套期保值有效性研究[J]. 高扬,郭晨凯.  证券市场导报. 2011(08)
[6]股指期货不同推出方式对股票市场的影响[J]. 郭明,涂志勇,熊灵.  南方经济. 2010(11)
[7]股指期货到期日效应研究综述[J]. 蔡向辉.  金融发展研究. 2010(04)
[8]石油期货价格距到期日效应波动实证研究[J]. 李聂,白玫.  数学的实践与认识. 2009(23)
[9]股指期货套期保值研究及其实证分析[J]. 付胜华,檀向球.  金融研究. 2009(04)
[10]我国股指期货的套期保值比率研究[J]. 梁斌,陈敏,缪柏其,吴武清.  数理统计与管理. 2009(01)



本文编号：3150458