上证综指波动周期研究

发布时间：2021-08-08 16:27

　　研究股市波动状态对于更加深入地了解市场运行规律、帮助投资者科学投资有着重要的现实意义。本文分别利用修正后的转折点确认法和Markov区制转换模型,对我国1997年1月—2019年8月上证综合指数月度数据进行了拟合,总结出中国股市的波动特征。实证结果表明,通过修正后的转折点确认法,我国股市呈现出十个短周期;引入Markov区制转换模型后,我国股市被划分为四个长周期;两种方法的划分结果都符合股市价格的基本态势;同时我国股市波动表现出尖峰厚尾、熊长牛短和急涨慢跌等特征。 

【文章来源】：西部金融. 2019,(11)

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
    （一）转折点确认法
    （二）Markov区制转换模型
三、基于转折点确认法的股市周期划分
    （一）数据选取
    （二）修改后的转折点确认法识别规则
    （三）结果分析
四、基于Markov区制转换模型的股市周期划分
    （一）数据选取及描述性统计
    （二）平稳性及非线性检验
    （三）基于MS模型的参数分析
    （四）基于MS模型的概率平滑分析及周期划分结果
五、两种划分方法的对比
六、结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国股票市场牛熊市运行周期探究[J]. 闫超,刘金全,隋建利.  经济与管理研究. 2014(10)
[2]股市周期、公司特征与现金股利公告的信号传递效应[J]. 王珊珊,邓路,王化成.  当代财经. 2010(05)
[3]马尔可夫切换模型及其在中国股市中的应用[J]. 高金余,陈翔.  中国管理科学. 2007(06)
[4]中国股市周期的划分与实证分析:1991-2004[J]. 严武,徐伟,王静.  当代财经. 2006(10)
[5]牛、熊市周期和股市间的周期协同性[J]. 何兴强,周开国.  管理世界. 2006(04)
[6]基于状态转换方法的中国股市波动研究[J]. 张兵.  金融研究. 2005(03)



本文编号：3330290