舍入误差金融数据的波动率研究及应用

发布时间：2021-08-29 03:35

　　波动率的建模和预测为管理风险、构建投资组合和定价衍生产品等问题提供了关键信息,波动率是描述金融价格不确定性、度量风险的重要指标。现代经济金融快速发展,市场形势迅猛变化,掌握波动率的实时信息,对金融高频数据的波动率进行研究是必然的。在实际应用中获取的数据,往往是通过舍入得到的,许多研究时常忽略舍入误差的存在。现有波动率文献中,大多仅探究了市场微观结构噪声的影响,实际上,舍入误差对波动率的影响不容忽视,特别是对于高频金融数据。当存在舍入误差时,传统的波动率无法再作为积分波动的一致估计,不能精确估计波动率。本文首先提出,在实际中,舍入数据普遍存在,忽略舍入误差会导致波动率估计产生很大偏差。基于已实现波动率（RV）,着重研究了双频已实现波动率（TSRV）,改进后的双频已实现波动率（TSRV₁）,以及Li和Mykland提出的纠偏后的已实现波动率（RV₁）。比较几种波动率估计量的统计性质,构建其正态置信区间,并做了大量的随机模拟,结果表明RV₁的区间覆盖率表现较好。其次,将波动率估计量与其正态置信区间,应用于实际股票价格数据中,同... 

【文章来源】：重庆理工大学重庆市

【文章页数】：51 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景及选题意义
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 高频金融数据
        1.2.2 波动率研究
        1.2.3 含舍入误差的波动率
    1.3 主要研究内容、创新点以及基本框架
        1.3.1 主要研究内容
        1.3.2 创新点
        1.3.3 基本结构
2 含舍入误差的波动率估计
    2.1 预备知识
        2.1.1 已实现波动率
        2.1.2 双频已实现波动率
    2.2 含舍入误差的波动率估计
        2.2.1 含舍入股票数据研究
        2.2.2 修正舍入误差的波动率
        2.2.3 波动率估计量的置信区间
    2.3 随机模拟
        2.3.1 不同采样间隔
        2.3.2 不同初始价格
    2.4 实例分析
    2.5 本章小结
3 波动率的Edgeworth展开
    3.1 预备知识
        3.1.1 Edgeworth展开
        3.1.2 统计量的Edgeworth展开
    3.2 波动率的Edgeworth展开
    3.3 Edgeworth校正区间
    3.4 随机模拟
        3.4.1 不同采样间隔
        3.4.2 不同初始价格
    3.5 实例分析
    3.6 本章小结
4 结论与展望
    4.1 结论
    4.2 展望
致谢
参考文献
附录
个人简历、在学期间发表的学术论文及取得的研究成果


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于广义已实现测度的Realized GARCH模型改进及应用[J]. 蒋伟,顾研.  数量经济技术经济研究. 2019(07)
[2]基于跳跃滤波和时变参数估计的中国股市微观结构研究[J]. 刘志东,黄雨婷,刘雯宇.  系统工程理论与实践. 2017(06)
[3]股票市场微观结构噪声、跳跃、流动性关系分析[J]. 唐勇,寇贵明.  中国管理科学. 2012(02)

博士论文
[1]舍入数据的统计分析[D]. 赵宁宁.东北师范大学 2011



本文编号：3369821