分析师选择性跟踪与亏损公司盈利预测

发布时间：2021-10-11 17:08

　　分析师主要对证券市场及其变动趋势进行研究,通过发布研究报告、股票投资评级、上市公司盈利预测等对上市公司信息披露的信息进行解读,并向投资者提供预测建议。由于上市公司与投资者之间信息不对称,证券分析师作为信息中介,一方面对上市公司披露的信息进行解读和分析,另一方面扮演着监督者的角色,对管理者有着约束作用。本文在有效市场假说理论,委托代理理论,信息不对称理论以及我国国情基础上,结合以往学者的研究理论与研究方法,以分析师对公司跟踪人数和分析师对公司发布研报数量来衡量分析师跟踪,用公司总资产回报率和股票长期持有超额收益来衡量公司业绩探讨分析师是否有能力选择出比较看好的公司。在此基础上首先控制公司基本面,用基本控制变量进行回归得到残差来衡量分析师选择性跟踪,探讨分析师选择性跟踪能否反映分析师私人信息来区分经营业绩较好的亏损公司,给投资者传递一个信号。并且加入信息透明度这个调节变量,研究信息透明度对分析师与亏损公司经营业绩关系的影响。本文基于2012-2018年全部A股上市公司为样本。在进行选取样本时,参考以往的文献研究,对数据进行了严格的筛选,剔除金融保险和非受监管行业,剔除明显数据缺失的数据,并... 

【文章来源】：安徽财经大学安徽省

【文章页数】：53 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
    第一节 研究背景及意义
        一、研究背景
        二、研究意义
    第二节 研究方法与研究内容
        一、研究方法
        二、研究内容
    第三节 研究框架和创新之处
        一、研究框架
        二、创新之处
第二章 文献综述
    第一节 分析师的信息中介作用
        一、监督假说
        二、压力假说
        三、分析师活动与信息不对称程度
    第二节 分析师盈利预测准确性影响因素
    第三节 分析师跟踪影响因素
    第四节 文献评述
第三章 理论分析与研究假设
    第一节 分析师预测能力
    第二节 分析师选择性跟踪与亏损公司未来经营业绩
    第三节 信息透明度的调节效应
第四章 研究设计
    第一节 样本选择和数据来源
    第二节 变量定义
    第三节 模型构建
第五章 实证结果与分析
    第一节 描述性统计
    第二节 相关性分析
    第三节 实证研究与分析
        一、主效应回归
        二、信息透明度的调节效应
    第四节 稳健性检验
第六章 研究结论、启示与局限性
    第一节 研究结论
    第二节 研究启示
    第三节 局限性
参考文献
在读期间科研成果
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]卖空机制提高了分析师盈余预测质量吗——基于融资融券制度的经验证据[J]. 黄俊,黄超,位豪强,王敏.  南开管理评论. 2018(02)
[2]按下葫芦浮起瓢:分析师跟踪与盈余管理途径选择[J]. 李春涛,赵一,徐欣,李青原.  金融研究. 2016(04)
[3]证券分析师盈余预测乐观倾向:利益关联还是启发式认知偏差?[J]. 周冬华,赵玉洁.  管理评论. 2016(01)
[4]女性分析师关注与股价同步性[J]. 伊志宏,李颖,江轩宇.  金融研究. 2015(11)
[5]分析师个体特征差异与预测准确度[J]. 施先旺,李志刚,刘拯.  会计之友. 2015(08)
[6]信息披露质量、分析师行业专长与预测准确性——来自我国深市A股的经验证据[J]. 刘永泽,高嵩.  会计研究. 2014(12)
[7]媒体关注度、分析师关注度与盈余预测准确度[J]. 周开国,应千伟,陈晓娴.  金融研究. 2014 (02)
[8]中国上市银行透明度研究——分析师盈利预测和市场同步性的证据[J]. 李春涛,胡宏兵,谭亮.  金融研究. 2013(06)
[9]是谁在“捕风捉影”:机构投资者VS证券分析师——基于A股信息交易者信息偏好的实证研究[J]. 蔡庆丰,杨侃.  金融研究. 2013(06)
[10]管理层偏好、投资评级乐观性与私有信息获取[J]. 赵良玉,李增泉,刘军霞.  管理世界. 2013(04)



本文编号：3430927