T公司股票质押式回购ABS融资模式的案例研究

发布时间：2021-12-19 04:37

　　资产支持证券(Asset-backed Securities,ABS)又称资产证券化或资产证券化产品,起源于20世纪70年代的美国,目前公认的第一笔资产支持证券是1968年美国国民抵押协会发行的“过手证券”其后作为商业银行盘活流动性,提高资产配置效率的手段被广泛使用。尤其是进入20世纪80年代以后美国资产证券化手段不再局限于银行,逐渐被企业以及政府运用于更广泛的融资。资产支持证券逐渐成为除股票、债券之外发展最为迅速、最具有活力的金融产品。1997年5月23日重庆市政府与亚洲担保及豪升ABS(中国)控股有限公司,签订了中国第一个以城市建设为基础的ABS计划合作协议,拉开了我国资产支持证券发展的序幕,2019年3月3月至2020年3月3日我国资产支持证券存量产品1511个,发行总额24.24万亿元人民币,余额20.53万亿元;存量产品较上一统计周期的1036个增长了45.85%,发行总额较上一统计周期的20.87万亿增长了16.15%,余额较上一统计周期的10.41万亿增长了97.21%。本文综合运用了案例研究法、定性研究法、定量研究法,首先通过股票质押式回购ABS融资模式的理论分析,研究...

【文章来源】： 西南大学重庆市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：67 页

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 导论
    1.1 研究的意义和价值
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究的价值
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 国内研究现状
        1.2.2 国外研究现状
    1.3 研究的思路和目标
        1.3.1 研究的思路
        1.3.2 研究的目标
    1.4 研究的内容
    1.5 研究方法与设计
        1.5.1 研究方法
        1.5.2 研究设计
    1.6 本文创新点
第2章 股票质押式回购ABS融资模式的理论基础
    2.1 相关概念界定
        2.1.1 资产支持证券的类型
        2.1.2 股票质押式回购运行机制的相关概念界定
        2.1.3 股票质押式回购ABS融资的含义
    2.2 基本理论
        2.2.1 MM理论
        2.2.2 优序融资理论
        2.2.3 资产重组理论
        2.2.4 风险隔离
第3章 T公司股票质押式回购ABS融资模式的案例介绍
    3.1 原始权益人基本情况
    3.2 T公司融资情况
    3.3 T公司股票质押式回购资产管理情况
    3.4 T公司股票质押式回购ABS融资模式运行情况
        3.4.1 T公司股票质押式回购ABS融资规模及期限
        3.4.2 T公司股票质押式回购ABS付息情况
        3.4.3 T公司股票质押式回购ABS还本情况
        3.4.4 T公司股票质押式回购ABS现状
第4章 T公司股票质押式回购ABS融资模式的案例分析
    4.1 T证券公司使用股票质押式回购ABS融资模式的原因
        4.1.1 公司经营与发展需要
        4.1.2 改善财务状况
        4.1.3 控制风险
        4.1.4 拓展新的融资渠道
    4.2 T证券公司股票质押式回购ABS融资模式的结构设计分析
        4.2.1 交易结构设计流程
        4.2.2 信用评级与内控措施
    4.3 T公司股票质押式回购ABS融资模式的特征分析
        4.3.1 流动性特征
        4.3.2 超额利差保护特征
        4.3.3 偿付保护特征
    4.4 T公司股票质押式回购ABS融资模式的效果分析
        4.4.1 融资成本分析
        4.4.2 融资风险分析
        4.4.3 收益分析
    4.5 T公司股票质押式回购ABS融资模式存在的问题分析
        4.5.1 风险控制体系不完善
        4.5.2 信用评价机构单一
        4.5.3 基础资产风险度较高
        4.5.4 现金流回收能力较弱
第5章 T公司股票质押式回购ABS融资模式的启示
    5.1 优化股票质押式回购ABS融资模式的建议
        5.1.1 完善公司内部准入和监督机制
        5.1.2 完善信用评价体系
        5.1.3 选择优质的基础资产
        5.1.4 增强现金流回收能力
    5.2 对同行业股票质押式回购ABS融资模式的启示
        5.2.1 选择融资模式的启示
        5.2.2 交易结构设计的启示
        5.2.3 风险管理的启示
第6章 研究结论与展望
    6.1 研究结论
    6.2 研究展望
        6.2.1 本文不足
        6.2.2 未来研究展望
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]论我国知识产权资产证券化的立法模式与风险防控机制构建 [J]. 贺琪.  科技与法律. 2019(04)
[2]双层SPV资产证券化的法律逻辑与风险规制 [J]. 洪艳蓉.  法学评论. 2019(02)
[3]金融结构变迁与银行资产证券化发展:影响机制及经验证据 [J]. 李佳.  金融经济学研究. 2019(01)
[4]我国企业资产证券化破产风险隔离机制的困局及破解 [J]. 屈茂辉,宋泽江.  湖南师范大学社会科学学报. 2018(06)
[5]契约群:企业资产证券化的风险动因及其法律规制 [J]. 徐英军.  江汉论坛. 2018(11)
[6]我国企业资产证券化动因研究——基于Logit模型的实证分析 [J]. 张胜松,吴义辉.  河南教育学院学报(自然科学版). 2018(01)
[7]我国资产证券化业务发展研究 [J]. 吴秀伦,李黎.  新金融. 2018(01)
[8]资产证券化的本质与风险——基于马克思主义经济危机视角的解读 [J]. 蒋岩桦,付华.  当代经济研究. 2017(11)
[9]论管理人履职对资产证券化风险防范的作用——以南方水泥ABS项目为例 [J]. 刘焕礼,刘先鸣,龙稳全,郭俊芳.  金融法苑. 2017(02)
[10]资产证券化循环购买结构的设计难点及运营对策 [J]. 吕彬彬.  上海金融. 2017(07)

硕士论文
[1]证券公司在非标金融产品证券化领域的业务机会，风险管理和政策建议[D]. 李强.上海交通大学. 2014



本文编号：3543775