北京银行担保中信国安棉花片危改项目保险债权计划的风险分析

发布时间：2022-02-15 15:12

　　近年来,银保合作业务得到了迅速的发展,保险债权投资计划作为一种新兴的银行客户融资工具,被广泛的用于基础设施建设等项目融资上。尽管当前监管政策趋严,但保险资金具有期限长、规模大的优势,保险债权投资计划依然有着稳定的发展前景。然而,近日中信国安集团一款保险债权计划产品却出现了信用风险,使得北京银行承担了其全部本息。从商业银行角度有必要对其进行研究分析,从中吸取教训和启示,为今后保债业务风险管控提供指导。本文通过选取人保投控-中信国安棉花片危改项目不动产保险债权投资计划为案例开展研究。本文首先介绍了保险债权计划的定义、特点以及商业银行参与保险债权计划的几种创新模式,并对保险债权计划的现状、发展以及目前我国保险债权计划产品的分布情况做了详细介绍。然后,针对本次中信国安集团25亿棉花片危改项目保险债权投资计划事件进行了事前分析,介绍了该项目的基本情况、交易结构、产品定价等,从北京银行的角度分析了该保债计划的融资动机、北京银行担保的利益驱动因素等。其次,主要分析北京银行应如何评价和看待偿债主体中信国安集团的违约,从集团内部的公司治理、财务指标、信用评级合理性评估等方面评估造成违约的原因,并采用Z-... 

【文章来源】：上海师范大学上海市

【文章页数】：70 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

保险债权投指令

上海师范大学硕士学位论文第3章保险债权计划的运作模式及现实分析14图3.1保险债权投资计划的交易结构3.1.4商业银行参与的几种模式商业银行可以作为资金托管方、独立监督人和信用担保人参与保险债权计划投资，以以下五种模式为主：1、保险方提供项目+托管模式又被称为：IT模式。商业银行和保险方基于融资项目需求，商业银行提供托管服务，赚取托管费用以及账户中资金所形成的利息收入。2、保险方提供项目+担保+托管模式又被称为：IGT模式。保险方无法信用增级的情况下，提供额外的担保，为自己的融资项目增信，商业银行在其中扮演托管的角色。3、商业银行方提供项目+托管模式又被称为：BT模式。商业银行牵头，主动联系保险方，为其提供托管，保险方通过母公司或者集团公司增加增信。通常，商业银行发生信贷资源紧张，不足以满足项目需求的情形时，使用保险债权计划方式为融资方提供信贷融资渠道。4、商业银行方提供项目+担保+托管模式又被称为：BGT模式。商业银行牵头项目，并为保险方进行担保，为其进行资金流指令合同约束职责投资计划托管人独立监督人偿债主体（项目方）担保人委托人受益人受托人资产公司一般为银行企业客户大型企业或银行主要为保险公司一般为委托受托合同资金委托受托管理受托合同监督监督合同投资合同监督投资计划财产托管托管合同受托资金还本付息或收益支付受托资金担保收益分配、本金返还划拨指令银行

上海师范大学硕士学位论文第4章北京银行参与保债计划的案例背景分析20个工作日内，指定托管人将投资本金和受益人所分得的收益款项汇至委托人书面指定的账户内。表4-1人保投控-中信国安棉花片危改不动产债权投资计划产品信息日期期限/年金额/亿利率/%类型2015/9/225255.60市政结算信用评级增信方式YY评级加速条款按季付息AAA北京银行担保7/10首个付息日起六个月内仍未支付投资资金利息，则该债权投资计划将提前到期数据来源：中国保险资产管理业协会4.1.2该保债计划的交易结构图4.1棉花片危改项目保险债权计划交易结构公开资料显示，该保险债权投资项目由人保投资控股有限公司设立并担任受托管理人，中国人民财产保险股份有限公司、中荷人寿保险公司在2015年9月分别以2亿元、1.2亿元认购了该不动产债权投资计划，北京银行为中信国安集团提供不可撤销本金和利息连带责任。4.1.3该保债计划的产品定价为了进一步评价中信国安集团保险债权投资计划产品的定价水平，本文从中国人民保险集团股份有限公司出资设立的全资子公司人保投资控股有限公司设立并担任受托管理人人保投控-中信国安棉花片危改项目不动产债权投资中信国安集团有限公司偿债主体北京银行信用增级：银行提供不可撤销本金和利息连带责中国人民财产保险股份有限公司认购人民币2亿元中荷人寿保险公司认购人民币1.2亿元

【参考文献】：
期刊论文
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硕士论文
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[3]我国保险资金另类投资策略及风险管理研究[D]. 张磊.天津财经大学 2016
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本文编号：3626852