科创板注册制下投资者的潜在风险及其防范

发布时间：2022-02-17 14:44

　　科创板的设立为科创公司提供了融资机会,并有效推动了我国产业结构的优化升级。注册制的试点则减少了资本市场的行政干预,并对政府与资本市场的关系予以矫正,推进了我国股票发行注册制改革的进程。但由于科创板市场定位的特殊性,加之投资者管理的失当、保荐行业监督力度的不足、证监会角色的弱化及证券纠纷救济机制的不完善,投资者的风险显著提高,应当基于注册制下政府与资本市场的相互关系,从投资者管理制度、保荐行业监督体系、证监会监管职能及证券纠纷救济机制四个方面来探讨投资者风险防范的具体措施,以实现科创板注册制下投资者利益的切实保护。 

【文章来源】：北京化工大学学报(社会科学版). 2019,(04)

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
一、科创板注册制的推出及其对政府与资本市场关系的影响
    （一）科创板注册制的推出
    （二）科创板注册制下政府与资本市场关系的新发展
        1. 政府与市场主体共治科创板市场
        2. 资本市场的资源配置作用得到强化
        3. 政府对资本市场的干预趋于适度
二、科创板注册制下投资者的潜在风险
    （一）投资回报风险
    （二）维权风险
三、科创板注册制下投资者潜在风险的成因
    （一）科创企业发展的不确定性
    （二）投资者适当管理制度不尽完善
    （三）保荐行业缺乏有效监督
    （四）证监会审查作用的弱化
    （五）权利救济困难
        1. 证券纠纷诉讼外救济机制难堪解纷之重负
        2. 涉科创板证券纠纷诉讼救济渠道不通畅
四、科创板注册制下投资者潜在风险的防范措施
    （一）完善投资者适当管理制度
        1. 健全投资者的分类标准
        2. 完善投资者的类别区分
    （二）完善保荐人监管体系
    （三）适度强化证监会的监管职能
    （四）完善科创板市场证券纠纷多元救济机制
        1. 健全科创板市场证券纠纷诉讼外救济机制
        2. 完善科创板市场证券纠纷诉讼救济机制
五、结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]科创板投资者适当性:解读、评析与完善[J]. 门明,刁鹏飞,张元元.  管理现代化. 2019(03)
[2]科创板注册制背景下对中介机构“看门人”角色的再思考[J]. 夏东霞,范晓.  财经法学. 2019(03)
[3]证券市场参与者的监管职责审视与重构——以上海科创板注册制试点为背景[J]. 吕红兵,朱奕奕.  北京行政学院学报. 2019(02)
[4]科创板需平衡市场与政府关系[J]. 林炳城.  中国金融. 2019(05)
[5]我国科创板市场可能存在的风险及防范[J]. 谭春枝,黄家馨,莫国莉.  财会月刊. 2019(05)
[6]科创板注册制的实施机制与风险防范[J]. 陈洁.  法学. 2019(01)
[7]核准制与注册制:助长IPO泡沫还是抑制IPO泡沫?——以创业板为例[J]. 陈见丽.  中南财经政法大学学报. 2015(04)
[8]证券民事纠纷代表人诉讼制度的适用性[J]. 刘云亮.  法治研究. 2013(07)
[9]浅论证券纠纷调解法律制度[J]. 王欣新,亢力.  甘肃社会科学. 2011(02)
[10]经济法国家适度干预原则的经济学分析[J]. 王宏军.  法学杂志. 2005(03)



本文编号：3629589