我国有色金属企业市场化债转股模式分析 ——以锡业股份与中国铝业为例

发布时间：2022-10-03 15:56

　　近年来,我国经济增速放缓,经济发展中的结构性问题逐渐显现,为了提高经济发展质量,我国提出了以“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”为主要任务的供给侧结构性改革。作为“去杠杆”的重要措施之一,市场化债转股在2016年10月10日正式启动。我国钢铁、煤炭开采及有色金属等负债率过高的行业纷纷通过开展市场化债转股来化解潜在的债务风险。在市场化债转股实施的过程中,我国有关部门陆续出台了一系列相关政策,但整个推进过程并不顺利,普遍存在“签约多,落地少”的问题。债转股实施的过程关乎着各参与主体的相关利益,存在着多种潜在风险,债转股模式的选择决定着债转股交易过程是否顺畅以及能否最大限度的保障各方利益,这对于市场化债转股的顺利实施尤为关键。本文将锡业股份市场化债转股“设立基金”模式与中国铝业市场化债转股“两步走”模式作为研究对象,对我国有色金属企业市场化债转股模式进行分析。首先,本文对我国有色金属企业市场化债转股的发展现状进行介绍,发现市场化债转股项目落地少的主要原因是“募集资金难”、“股权退出难”、“债转股经营管理难度大”、“企业转股意愿低”以及“项目风险大”这五个方面。其次,本文对目前市场化债转... 

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景和意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 关于债转股实施动因的研究
        1.2.2 关于债转股操作模式的研究
        1.2.3 关于债转股实施效果的研究
        1.2.4 文献述评
    1.3 研究思路与内容
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究内容
    1.4 研究方法
        1.4.1 文献研究法
        1.4.2 案例研究法
        1.4.3 对比研究法
    1.5 本文创新点
第二章 我国有色金属企业市场化债转股发展现状
    2.1 我国债转股发展现状
        2.1.1 债转股一般概述
        2.1.2 我国市场化债转股发展现状
    2.2 有色金属企业市场化债转股发展现状
        2.2.1 有色金属行业发展现状
        2.2.2 有色金属企业债转股发展现状
第三章 我国有色金属企业市场化债转股模式介绍
    3.1 目前市场化债转股的主要模式
    3.2 锡业股份市场化债转股“设立基金”模式
        3.2.1 锡业股份基本情况
        3.2.2 锡业股份市场化债转股方案介绍
    3.3 中国铝业市场化债转股“两步走”模式
        3.3.1 中国铝业基本情况
        3.3.2 中国铝业市场化债转股方案介绍
第四章 锡业股份与中国铝业市场化债转股模式分析
    4.1 实施方案分析
        4.1.1 资金募集方式分析
        4.1.2 股权退出方式分析
        4.1.3 公司治理方式分析
    4.2 参与主体利益分析
        4.2.1 债转股企业利益分析
        4.2.2 实施机构利益分析
    4.3 “设立基金”模式与“两步走”模式的优缺点分析
        4.3.1 锡业股份“设立基金”模式的优缺点
        4.3.2 中国铝业“两步走”模式的优缺点
第五章 结论与启示
    5.1 结论
    5.2 启示
        5.2.1 加强基金的应用,大力吸收社会资本
        5.2.2 注重发挥优质资产的推动效应
        5.2.3 健全股权退出机制,保障投资者利益
        5.2.4 加强企业治理结构改革,提高企业经营管理能力
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]金融去杠杆、污染防治与中国制造业转型升级[J]. 徐鹏杰,马中东,王金河.  经济体制改革. 2019(06)
[2]结构性去杠杆的影响因素与路径研究[J]. 陈志强,程卫红,苏昱冰.  金融监管研究. 2019(11)
[3]深化金融供给侧结构性改革:金融功能视角的分析框架[J]. 郑联盛.  财贸经济. 2019(11)
[4]创新驱动视角下供给侧结构性改革的逻辑与政策选择[J]. 王冰冰.  经济纵横. 2019(09)
[5]从探索到供给侧结构性改革——金融改革历程与逻辑[J]. 顾锋娟,邓芳.  宏观经济管理. 2019(08)
[6]市场化债转股:理论基础与中国实践[J]. 李广子.  国际金融研究. 2018(12)
[7]结构性去杠杆下市场化债转股业务的思考[J]. 刘原.  新金融. 2018(11)
[8]资管新规与定向降准下债转股的主要模式及发展策略[J]. 夏丹,曾亮,张金清.  新金融. 2018(10)
[9]市场化债转股的发展现状与问题分析[J]. 李鑫.  新金融. 2018(10)
[10]市场化债转股的基本逻辑、实施困境与应对策略[J]. 周晓波.  新金融. 2018(10)



本文编号：3684361