基于上市公司公告信息的选股因子设计

发布时间：2023-01-06 19:55

　　证券市场中股票价格总是受到一些信息或事件冲击产生异常波动,这种现象在股票市场中称为“事件冲击”,其中频率较高、影响较大的一类是上市公司自身发布的相关公告。在上市公司公告中,数字信息只占很小的篇幅,文本信息占绝大多数篇幅,并且管理者在进行文本信息安排时具有较高的酌情权,从而使文本具有更多的信息含量,因此将公司公告相关的事件研究与文本挖掘相结合,能够充分发现关于公司经营状况的增量信息,有助于投资者快速有效地理解公告事件,及时做出投资决策的调整。本文从事件研究法和文本挖掘两个角度综合分析上市公司公告的影响效应以及文本情感倾向。对几种主要类型的公告（包括:业绩预告、业绩快报、股东增减持、定向增发、股权激励、分红送股、员工持股）分析其发布情况,确定事件发生日进行事件的异常收益检验和累计异常收益检验,区分事件的影响类型,根据不同的影响效应将事件区分为信息泄露型、短期冲击型、持续影响型,综合考虑事件影响效应和个股已实现收益设计公告的事件因子。对公司公告文本进行爬取、存储、提取文本关键词,对比朴素贝叶斯法、词频法、词向量法三种方法构建的情感指数,最终采用词向量的余弦相似度的方法设计公告的情感因子。通过... 

【文章页数】：95 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意义
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意义
    1.3 研究内容、方法和技术路线
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 技术路线
    1.4 本文的主要贡献
第2章 相关理论回顾与文献综述
    2.1 理论回顾
        2.1.1 行为金融理论
        2.1.2 多因子模型
        2.1.3 事件研究法
        2.1.4 文本挖掘的理论和方法
    2.2 文献综述
        2.2.1 公告事件的研究现状
        2.2.2 金融领域文本挖掘的研究现状
        2.2.3 基于公告信息的量化策略研究现状
        2.2.4 文献综述简评
第3章 上市公司公告的描述与分析
    3.1 基于公告信息的选股策略的提出
    3.2 公告选取和事件日定义
    3.3 公告的发布情况分析
        3.3.1 业绩预告
        3.3.2 业绩快报
        3.3.3 股东增减持
        3.3.4 定向增发
        3.3.5 股权激励
        3.3.6 分红送股
        3.3.7 员工持股
第4章 选股因子的方案策划
    4.1 方案策划的思路
    4.2 事件的影响效应
        4.2.1 信息泄露型事件
        4.2.2 短期冲击型事件
        4.2.3 持续影响型事件
    4.3 基于影响效应的事件因子设计
    4.4 文本的选取和关键词提取
        4.4.1 文本选取
        4.4.2 关键词提取
    4.5 基于文本挖掘的情感因子设计
第5章 方案的有效性评价
    5.1 选股因子的评价指标
    5.2 事件因子的效果
        5.2.1 因子IC值
        5.2.2 因子收益
    5.3 情感因子的效果
        5.3.1 因子IC值
        5.3.2 因子收益
    5.4 投资组合的回测分析
    5.5 方案的风险提示
第6章 结论与展望
    6.1 主要内容和结论
    6.2 不足和改进之处
参考文献
附录
    附录一 :事件因子算法
    附录二 :情感因子算法
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于深度学习的领域情感词典自动构建——以金融领域为例[J]. 胡家珩,岑咏华,吴承尧.  数据分析与知识发现. 2018(10)
[2]股息所得税改革影响企业股利分配吗?——来自我国上市公司的实证检验[J]. 李正旺,王宝顺.  江汉论坛. 2018(04)
[3]上市公司业绩预告文本信息、语言特征与市场反应[J]. 朱朝晖,许文瀚.  浙江工商大学学报. 2018(02)
[4]内部控制与业绩快报质量[J]. 李常青,陈泽艺,黄玉清.  审计与经济研究. 2018(01)
[5]投资者情绪与上市公司自愿性信息披露迎合策略——基于业绩快报行为的实证检验[J]. 龙立,龚光明.  中南财经政法大学学报. 2017(05)
[6]基于词向量的跨领域中文情感词典构建方法[J]. 冯超,梁循,李亚平,周小平,李晓菲.  数据采集与处理. 2017(03)
[7]基于Word2Vec的情感词典自动构建与优化[J]. 杨小平,张中夏,王良,张永俊,马奇凤,吴佳楠,张悦.  计算机科学. 2017(01)
[8]基于事件研究法的上市公司股权激励效应研究[J]. 张宪.  统计与决策. 2016(21)
[9]大股东增减持市场效应和影响因素研究[J]. 张裕琪,刁节文.  金融与经济. 2016(08)
[10]新时期员工持股计划:止步还是前行[J]. 呼建光,毛志宏.  南方经济. 2016(07)



本文编号：3728259