中公教育借壳上市案例分析

发布时间：2023-03-07 18:59

　　近两年,经济形势下行,就业竞争愈发惨烈,国家颁布了许多关于促进教育稳定发展的方针政策。正是基于就业竞争加剧和国家政策扶持等因素,职业教育行业迅速发展,迎来了春天。也正是由于此,职业教育行业开始激烈竞争,行业内各企业纷纷寻求登陆资本市场,拓宽融资渠道,提升品牌影响力,优化资源配置,把握住更多的客户,实现营业收入增加,促进公司发展。然而IPO要求高、耗时长、审核慢、过会率低等种种缺点迫使企业不得不选择借壳的方式登陆A股,获得发展机会。本文以“A股职业教育第一股”中公教育借壳上市为例,采用案例分析的方法,从其借壳上市的动因、模式、绩效、风险等四个角度进行分析,为其他以及同行业拟借壳上市公司提供借鉴和参考。本文首先从国内外文献中关于借壳上市动因、模式、绩效、风险的相关文献入手,并按照时间顺序进行梳理和总结;其次介绍了此次借壳上市的交易双方和交易的具体情况;再次是对中公教育借壳上市进行具体分析,主要从借壳上市动因、模式、绩效、风险四个方面进行探讨,其中动因从企业内部需求和外部环境推动两方面进行分析,中公教育借壳上市的模式与其他借壳上市案例不同,采用三种模式同时使用的方式,采用事件研究法和财务指标...

【文章页数】：57 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    一、选题背景和意义
        (一)选题背景
        (二)研究意义
    二、国内外文献综述
        (一)国外研究现状
        (二)国内研究现状
        (三)文献述评
    三、研究方法和研究内容
        (一)研究方法
        (二)研究内容和框架
    四、创新点和不足之处
        (一)创新点
        (二)不足
第二章 相关概念的界定与理论基础
    一、借壳上市相关概念
        (一)“壳”
        (二)借壳上市
        (三)借壳上市的模式
    二、借壳上市理论基础
        (一)市场势力理论
        (二)寻租理论
        (三)信息信号理论
    三、本章小结
第三章 中公教育借壳上市案例介绍
    一、交易双方介绍
        (一)借壳方——中公教育
        (二)让壳方——亚夏汽车
    二、交易流程、方案及结果
        (一)交易流程
        (二)交易方案
        (三)业绩承诺
        (四)交易结果
    三、本章小结
第四章 中公教育借壳上市具体分析
    一、借壳上市动因分析
        (一)企业内部需求
        (二)外部环境推动
    二、借壳上市模式分析
        (一)选择亚夏汽车的原因
        (二)借壳上市模式比较
        (三)选择“资产置换+增发换股+股权转让”模式的原因
    三、借壳上市绩效分析
        (一)事件研究法
        (二)财务指标法
    四、借壳上市风险分析
        (一)业绩承诺无法实现的风险
        (二)企业资源难以整合的风险
        (三)市场竞争加剧的风险
        (四)政策变动的风险
    五、本章小结
第五章 中公教育借壳上市案例启示与建议
    一、借壳上市动因的启示
        (一)善于借助资本市场扩大知名度
        (二)选择恰当的方式上市
        (三)完善注册制配套制度
    二、借壳上市模式的启示
        (一)选择合适的壳资源
        (二)选择恰当的借壳上市模式
        (三)灵活组合借壳上市模式
    三、借壳上市绩效的启示
        (一)理性应对借壳效应
        (二)增强投资者信心
        (三)完善行政监管制度
    四、借壳上市风险防范建议
        (一)加强资源整合、防范财务风险
        (二)重视品牌和人才、提升市场竞争力
        (三)加速经营数字化转型、实现全品类布局
结论
参考文献
附录
致谢



本文编号：3757713