基于尾部风险网络的金融风险传染与防范研究

发布时间：2023-03-23 02:27

　　随着金融创新水平的不断深化,金融部门间的交互式发展和混业式经营日渐增强。金融创新使得金融业蓬勃发展的同时,也增加了机构间的关联性,形成了一张复杂的关联网络,单一机构的经营损益、风险因素也籍由这一网络在系统间传播。因此,在考虑关联性的基础上,动态度量金融风险相关部门的系统性金融风险水平,并刻画金融风险关联网络,识别风险传染路径,对于加强我国金融市场稳定性,提高金融风险防范能力具有重要意义。基于识别机构系统性金融风险水平,以及刻画系统性金融风险在机构间传递路径,本文总结了国内外系统性金融风险度量与风险传染网络研究,阐述了金融系统内在脆弱性理论,阐明了构建尾部风险网络的计量方法。本研究将ΔCoES模型与尾部风险网络模型相结合,扩展了以往针对单一银行部门的风险传染网络研究,模拟构建银行、证券、保险、房地产部门系统性金融风险传染网络,全面描绘机构间风险传染路径,准确度量各机构系统性金融风险溢出水平。在实证研究中,采用时效性较高的金融市场数据代表机构资产收益率,以2014年1月1日至2018年12月31日各机构系统性金融风险溢出水平为基础,进一步构建尾部风险网络,并针对各机构、部门进行网络特征分析...

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究意义
    1.3 研究方法和研究内容
第2章 文献综述与理论基础
    2.1 国外文献综述
    2.2 国内文献综述
    2.3 理论分析
第3章 尾部风险网络与金融风险溢出水平
    3.1 基于ΔCOES模型的尾部风险网络
    3.2 尾部风险网络构成及描述性统计
    3.3 系统性金融风险溢出水平度量
第4章 基于尾部风险网络的金融风险传染实证分析
    4.1 尾部风险网络的区间划分
    4.2 机构尾部风险网络特征
    4.3 尾部风险网络关联密度分析
结论与建议
参考文献
致谢



本文编号：3768089