我国私募股权基金的委托代理问题研究

发布时间：2023-03-31 22:05

　　私募股权基金是新经济形势下的一项金融创新,对促进储蓄向投资转化、培育多层次资本市场、降低金融风险、促进高新产业发展等,都有重大作用。美国、欧洲等发达地区的经验已经证明这一点。 中国正处于新兴加转轨的经济发展阶段,急需加快产业结构升级和创新型国家建设,实现经济增长模式战略转型。因此,要发展大量的创新型企业和进行大规模的企业兼并重组。然而现有的金融市场和金融机构的金融功能难以对此提供有效支撑。特别是在全球金融危机影响下,中国创新型中小企业融资难问题更加突出。国际经验表明,创新型企业的成长和企业的兼并重组所需的金融功能需要由私募股权市场和私募股权基金来提供,私募股权基金已经成为发达国家仅次于银行贷款和IPO的重要融资渠道。由此可见,加快发展中国私募股权基金意义重大。 但由于中国私募股权基金尚处于初级发展阶段,理论界对中国私募股权基金的概念、内涵、定位、治理机制、外部支持环境、推动模式、组织形式、监管模式等尚未明晰,导致了中国私募股权基金在整个金融结构中所占比例过低,尚不适应产业创新和经济转型的需要。因此,对中国私募股权基金发展问题进行研究具有重大的理论和现实意义。 本文首先对私募股权基金的概...

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内容摘要
Abstract
第1章 导论
    1.1 选题的背景和意义
        1.1.1 本文的选题背景
        1.1.2 本文的选题意义
    1.2 研究现状
        1.2.1 国外的研究综述
        1.2.2 国内的研究现状
    1.3 论文的研究方法
    1.4 论文的创新之处
第2章 私募股权基金的一般理论
    2.1 私募股权基金的概述
        2.1.1 私募股权基金的概念
        2.1.2 私募股权基金的特点
        2.1.3 私募股权基金与相关概念的辨析
    2.2 私募基金的运作模式
        2.2.1 私募股权基金的运作主体
        2.2.2 私募股权基金的运作流程
    2.3 我国私募股权基金市场现状
        2.3.1 2009年中国私募股权基金市场募资情况综述
        2.3.2 2009年中国私募股权基金市场投资情况综述
        2.3.3 2009年中国私募股权基金市场退出情况综述
第3章 私募股权基金中存在的委托代理问题
    3.1 私募股权基金中委托代理问题的理论基础
        3.1.1 道德风险的模型分析
        3.1.2 逆向选择的模型分析
    3.2 委托代理问题在私募股权基金运作中的表现形式
        3.2.1 私募股权基金运作中的逆向选择
        3.2.2 私募股权基金运作中的道德风险
    3.3 私募股权基金中的双重委托代理关系和类型
        3.3.1 私募股权基金中的双重委托代理关系
        3.3.2 私募股权基金委托代理关系的类型
第4章 我国私募股权基金中委托代理存在的主要问题
    4.1 政府的过度介入导致“所有者缺位问题”
    4.2 政府出资导致管理者过于谨慎
    4.3 优质项目源的缺失
    4.4 投资工具选择的制约
第5章 解决私募股权基金委托代理问题的有效途径
    5.1 多元化私募股权资金来源
        5.1.1 人民币创投基金的资金来源结构
        5.1.2 拓宽资金来源渠道
    5.2 健全我国私募股权基金的服务体系
    5.3 建立有效的组织形式--有限合伙制
        5.3.1 有限合伙制的运作特点
        5.3.2 有限合伙制模型分析
        5.3.3 外商在我国设立合伙企业的可行性
    5.4 私募股权基金独特的运行机制控制风险
        5.4.1 私募股权基金的契约机制分析
        5.4.2 私募股权基金的利益捆绑机制
        5.4.3 私募股权基金的风险控制机制
参考文献
后记



本文编号：3775873