股票挂钩理财产品定价研究

发布时间：2023-05-13 02:48

　　随着中国加入WTO,中国的金融市场更加开放,2007年4月2日后WTO给与我国金融业务保护的五年过渡期宣告结束,从而在我国外资银行和中资银行拥有一样的法人地位,中资银行和外资银行的竞争将直面相对。而我国商业银行的主要利润来源仍是传统的存贷业务,这已很难与外资银行展开竞争,所以必须挖掘新的利润来源。另一方面,随着我国资本市场的迅速发展,以及国际金融市场发展带来的利率市场化趋势,使得我国传统存贷业务的盈利空间受到进一步的挤压,利差收入也进一步萎缩。而个人理财业务作为一项高利润、高增长的业务,渐已成为各家商业银行极富竞争力和挑战力的领域之一。银行之间的竞争,其实说白了就是争夺客户资源的竞争,所以拥有稳定的客户群体,’银行的就有了稳定的利润来源,而理财产品就是为了吸引优质客户而设计的。所以中资银行要想对国外银行取得竞争优势,就必须在理财产品市场上占据主动,不断迎合投资者的需求,从而形成自己稳定的客户群体。 目前,中资银行在传统的理财市场上开始有本土化的优势,但是随着中国中产阶级数目的进一步扩大,以及中国金融市场的进一步开放,人们就不再满足于这种传统的低收益率的理财产品,而是希望能够获得更高的收...

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中文摘要
ABSTRACT
1. 前言
    1.1 研究背景
        1.1.1 国际市场
        1.1.2 国内市场
    1.2 本文的研究意义和价值
    1.3 本文的研究思路和基本框架
    1.4 本文的创新和不足
2. 文献综述
    2.1 国外研究
    2.2 国内研究
    2.3 对文献的总结
3. 我国理财市场的特点和不足
    3.1 我国理财市场的特点
        3.1.1 从币种来看，一直以人民币为主
        3.1.2 从挂钩产品的标的来看，形式趋于多样化
        3.1.3 从产品期限来看，一直以短期为主
        3.1.4 我国银行理财产品发展迅速
    3.2 我国理财市场中存在的问题
        3.2.1 理财业务类型存在明显的趋同现象，同质化严重
        3.2.2 缺乏足够的专业理财人员
        3.2.3 产品服务方式简单，属于低层次水平
    3.3 我国股票挂钩理财产品市场上存在的问题
        3.3.1 银行销售人员为了提高销售业绩，强调预期收益率、回避风险
        3.3.2 流动性不足
        3.3.3 我国商业银行自主创新能力不足
        3.3.4 监管缺失
    3.4 本章小结
4. 股票挂钩理财产品的功能及分类
    4.1 股票挂钩理财产品的功能
        4.1.1 增加了资本市场的完备性
        4.1.2 实现市场风险和信用风险相分离
        4.1.3 实现发行者和所嵌入的标的部分的风险相分离
        4.1.4 实现资金保护的同时分享全球市场的成长
        4.1.5 税收和管制效益
        4.1.6 降低交易成本
    4.2 根据收益特征对股票挂钩理财产品分类
        4.2.1 区间触发型结构型产品
        4.2.2 收益分层型
        4.2.3 多观察期平均收益型
        4.2.4 波幅大小决定型理财产品
    4.3 本章小结
5. 股票挂钩理财产品定价研究
    5.1 定价的理论基础
        5.1.1 资本资产定价方法
        5.1.2 无套利定价方法
        5.1.3 两种定价方法的比较分析
    5.2 股票挂钩产品的定价方法研究
        5.2.1 固定收益价值的计算
        5.2.2 期权部分的定价模型与技术
    5.3 对定价方法的小结
6. 股票挂钩理财产品案例分析
    6.1 产品基本情况
    6.2 产品设计理念
    6.3 产品的定价分析
        6.3.1 债券的价格分析
        6.3.2 期权的价格分析
    6.4 本章小结
7. 研究结论和不足
    7.1 研究结论
    7.2 研究的不足以及进一步的研究方向
        7.2.1 基本假设和参数估计不足
        7.2.2 对银行风险管理的研究不足
参考文献
附录
后记
致谢



本文编号：3815144