不同波动指数基金定投止盈策略比较及优化

发布时间：2023-05-25 01:36

　　定投指数基金设置止盈点以及时锁住利润为现阶段基金定投投资者所必须采用的投资策略,然而实际操作中定投止盈点如何确立却无充分的研究参考。目前定投策略的止盈研究仅告诉投资者应建立自己的止盈策略,如目标收益止盈策略、如相对估值止盈策略,但如何根据自己需求建立目标收益率?如何定义高估区域?两种方法孰优孰劣还是适用不同的情况?指数基金的波动幅度是否会影响止盈策略的选择?是否有其他的止盈方法能进一步保住利润提高收益?本研究以长期投资下追求最高收益率为目标,从个人实际定投中止盈策略选择时遇到的无法参考解决的问题入手,以历史数据回测对比不同定投止盈策略,力图寻找基于回测区间下高低波动指数基金各最适止盈策略及各止盈策略最优止盈点。本研究期间为2010年6月4日至2019年11月1日,以每周定期定额的投资方式,选择A股具有代表性的10只指数基金,将其分为高低波动两组进行不止盈、目标收益法、相对估值法、相对估值回落止盈法四种策略不同止盈点下的收益率回测,止盈后资金分3年共156期回投原基金,比较并分析各止盈点所对应的不同收益率及其他指标。研究结果显示:1.低波动指数基金较高波动指数基金更适合不止盈策略。2.目...

【文章页数】：91 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
    第一节 研究背景及研究意义
        一、研究背景
        二、研究意义及选题目的
    第二节 文献综述
        一、基金投资理论基础
        二、定期定额投资策略介绍
        三、定期定额与总额投资法绩效探讨
        四、定投止盈策略探索
        五、文献评述
    第三节 研究思路、方法与技术路线
        一、研究思路与方法
        二、技术路线
        三、主要创新点
第二章 基金定投的发展及止盈方法简介
    第一节 定投的发展
        一、目前的主流定投增强策略
        二、定投高低波动的研究情况
    第二节 当前定投止盈介绍
        一、目标收益率法
        二、相对估值止盈法
第三章 研究的假设与说明
    第一节 研究的期间与标的
        一、研究期间
        二、研究标的
    第二节 研究衡量指标与分期再投入说明
        一、回测结果衡量指标
        二、止盈后赎回本利分期再投入的说明
    第三节 研究的假设
        一、闲置资金报酬率为0%
        二、基金申购赎回管理费用为0%
        三、其他交易假设
第四章 各止盈策略回测分析
    第一节 不止盈及目标收益止盈法回测分析
        一、不止盈及目标收益止盈法方案说明
        二、不止盈及目标收益止盈法投资收益率计算说明
        三、模型回测结果
        四、结果分析
    第二节 相对估值止盈法及回落法回测分析
        一、相对估值法及回落法方案说明
        二、PE百分位构建
        三、相对估值及回落法计算公式
        四、模型回测结果
        五、结果分析
    第三节 分波动不同止盈法对比
第五章 结论与研究限制
    第一节 研究结论
    第二节 研究建议
    第三节 研究限制
参考文献
附录
    附录A 目标收益法部分回测过程展示
    附录B 目标收益法回测收益率结果
    附录C 相对估值及回落法部分回测展示
    附录D 相对估值及回落法回测收益率结果
致谢



本文编号：3822679