商业银行银行账户利率风险计量的研究——基于净利息收入和经济价值的整合分析
发布时间：2023-09-03 21:57
2007年至2008年的次贷危机,不但引发美国的经济衰退,还殃及全球其他国家和地区。如何改革现有的金融监管框架,提高金融监管能力是各国政府和金融业监管当局近期讨论的焦点。利率风险是银行业面临的一大风险。如果通货膨胀降临,利率大幅上升,银行业将面临巨大的负面冲击,20世纪80年代至90年代美国的储蓄与贷款协会危机就是典型的案例。近年来,随着我国商业银行资产负债规模的不断扩大和利率市场化改革的逐步深入,银行账户利率风险已成为我国商业银行稳健经营所面临的实质性风险。 利率是经济理论研究的重要变量,凯恩斯(John M. Keynes)和莫迪里阿尼(Franco Modigliani)都曾为利率期限结构理论做出过巨大贡献。鉴于银行风险管理对国家经济安全的重要性,近二十年来商业银行利率风险已成为经济和金融研究领域备受关注的课题之一。巴塞尔委员会2004年7月专门颁布了《利率风险管理与监管原则》,为商业银行管理银行账户利率风险提供指引。中国银监会于2009年12月25日颁布了《商业银行银行账户利率风险管理指引》,也明确要求商业银行建立银行账户利率风险管理框架体系。这些文件的颁布和实施,必将推动银行...
【文章页数】：213 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 引言
1.1 选题的背景和意义
1.1.1 选题的背景
1.1.2 选题的意义
1.2 技术路线和篇章结构
1.2.1 研究的技术路线
1.2.2 论文的篇章结构
1.3 论文的研究方法
1.4 论文的主要创新和局限性
2. 利率风险的理论框架与文献综述
2.1 利率期限结构理论
2.1.1 收益率曲线、即期利率和远期利率
2.1.2 传统的利率期限结构理论
2.1.3 基于随机过程的利率期限结构理论
2.2 利率风险的测度
2.2.1 传统的久期和凸性
2.2.2 关键利率久期和主成分久期
2.2.3 基于随机利率模型的久期和凸性
2.2.4 利率风险的免疫
2.3 银行利率风险管理的研究
2.3.1 巴塞尔委员会的《利率风险管理与监管原则》
2.3.2 银行利率风险的收益分析法和经济价值分析法
2.3.3 模拟技术的应用
2.4 国内研究成果的回顾
2.4.1 国内在利率期限结构方面的研究
2.4.2 国内在利率风险测度方面的研究
2.4.3 国内在银行利率风险方面的研究
本章小结
3. 短期利率模型的实证分析
3.1 单因素短期利率模型的时间序列估计
3.1.1 CKLS嵌套模型的介绍
3.1.2 基于CKLS框架对我国短期利率动态的时间序列估计
3.2 模型的横截面校准
3.2.1 Vasicek模型和CIR模型的横截面估计方法介绍
3.2.2 根据实际收益率曲线对Vasicek模型和CIR模型的校准
3.3 样本外的检验
3.3.1 样本外检验方法的介绍
3.3.2 基于特定日期前推不同天数进行预测
3.3.3 基于不同的日期前推同样天数进行预测
本章小结
4. 收益率曲线主成分分析的实证研究
4.1 收益率曲线的主成分分析
4.1.1 收益率曲线主成分分析的介绍
4.1.2 对我国收益率曲线的主成分分析的实证研究
4.2 主成分变化的核密度估计
4.2.1 主成分变化分布的正态性检验
4.2.2 三个主成分变化序列的核密度估计
4.3 样本外的包络性检验
本章小结
5. 银行净利息收入的利率风险
5.1 净利息收入的利率风险
5.1.1 银行账户的利率风险
5.1.2 净利息收入利率风险相关研究的回顾
5.2 标准冲击方法的模拟
5.2.1 我国存、贷款利率近年来的变动情况
5.2.2 五家样本银行的情况
5.2.3 中国银行的利率敏感性缺口报告
5.2.4 标准利率冲击模拟:未扣除活期存款和存款准备金的情形
5.2.5 标准利率冲击模拟:扣除活期存款和存款准备金的情形
5.3 Vasicek模型和CIR模型的模拟EaR
5.3.1 对利率敏感性缺口动态变化的假设
5.3.2 基于Vasicek模型和CIR模型的模拟EaR分析
5.3.3 标准冲击方法、Vasicek模型和CIR模型模拟结果的比较
5.4 基于净利息收入风险的银行排序
本章小结
6. 银行经济价值的利率风险
6.1 经济价值的利率风险
6.2 标准久期方法的模拟
6.2.1 计算久期缺口的方法
6.2.2 标准久期方法的模拟
6.3 Vasicek模型和CIR模型的模拟VaR
6.3.1 关键利率久期和凸性的计算
6.3.2 基于Vasicek模型和CIR模型的模拟VaR分析
6.4 主成分VaR和历史模拟VaR
6.4.1 基于主成分VaR和历史模拟VaR的分析
6.4.2 返回检验
6.4.3 主成分VaR和标准久期方法模拟结果的比较
6.5 基于经济价值风险的银行排序
本章小结
7. 利率风险管理目标的一致性问题:一个分析框架
7.1 模型的建立
7.1.1 问题的提出
7.1.2 模型的建立
7.1.3 模型的分析
7.2 模型的政策含义
本章小结
8. 结论与展望
8.1 主要结论
8.2 研究的局限性和展望
参考文献
后记
致谢
在读期间科研成果目录
本文编号：3845844
【文章页数】：213 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 引言
1.1 选题的背景和意义
1.1.1 选题的背景
1.1.2 选题的意义
1.2 技术路线和篇章结构
1.2.1 研究的技术路线
1.2.2 论文的篇章结构
1.3 论文的研究方法
1.4 论文的主要创新和局限性
2. 利率风险的理论框架与文献综述
2.1 利率期限结构理论
2.1.1 收益率曲线、即期利率和远期利率
2.1.2 传统的利率期限结构理论
2.1.3 基于随机过程的利率期限结构理论
2.2 利率风险的测度
2.2.1 传统的久期和凸性
2.2.2 关键利率久期和主成分久期
2.2.3 基于随机利率模型的久期和凸性
2.2.4 利率风险的免疫
2.3 银行利率风险管理的研究
2.3.1 巴塞尔委员会的《利率风险管理与监管原则》
2.3.2 银行利率风险的收益分析法和经济价值分析法
2.3.3 模拟技术的应用
2.4 国内研究成果的回顾
2.4.1 国内在利率期限结构方面的研究
2.4.2 国内在利率风险测度方面的研究
2.4.3 国内在银行利率风险方面的研究
本章小结
3. 短期利率模型的实证分析
3.1 单因素短期利率模型的时间序列估计
3.1.1 CKLS嵌套模型的介绍
3.1.2 基于CKLS框架对我国短期利率动态的时间序列估计
3.2 模型的横截面校准
3.2.1 Vasicek模型和CIR模型的横截面估计方法介绍
3.2.2 根据实际收益率曲线对Vasicek模型和CIR模型的校准
3.3 样本外的检验
3.3.1 样本外检验方法的介绍
3.3.2 基于特定日期前推不同天数进行预测
3.3.3 基于不同的日期前推同样天数进行预测
本章小结
4. 收益率曲线主成分分析的实证研究
4.1 收益率曲线的主成分分析
4.1.1 收益率曲线主成分分析的介绍
4.1.2 对我国收益率曲线的主成分分析的实证研究
4.2 主成分变化的核密度估计
4.2.1 主成分变化分布的正态性检验
4.2.2 三个主成分变化序列的核密度估计
4.3 样本外的包络性检验
本章小结
5. 银行净利息收入的利率风险
5.1 净利息收入的利率风险
5.1.1 银行账户的利率风险
5.1.2 净利息收入利率风险相关研究的回顾
5.2 标准冲击方法的模拟
5.2.1 我国存、贷款利率近年来的变动情况
5.2.2 五家样本银行的情况
5.2.3 中国银行的利率敏感性缺口报告
5.2.4 标准利率冲击模拟:未扣除活期存款和存款准备金的情形
5.2.5 标准利率冲击模拟:扣除活期存款和存款准备金的情形
5.3 Vasicek模型和CIR模型的模拟EaR
5.3.1 对利率敏感性缺口动态变化的假设
5.3.2 基于Vasicek模型和CIR模型的模拟EaR分析
5.3.3 标准冲击方法、Vasicek模型和CIR模型模拟结果的比较
5.4 基于净利息收入风险的银行排序
本章小结
6. 银行经济价值的利率风险
6.1 经济价值的利率风险
6.2 标准久期方法的模拟
6.2.1 计算久期缺口的方法
6.2.2 标准久期方法的模拟
6.3 Vasicek模型和CIR模型的模拟VaR
6.3.1 关键利率久期和凸性的计算
6.3.2 基于Vasicek模型和CIR模型的模拟VaR分析
6.4 主成分VaR和历史模拟VaR
6.4.1 基于主成分VaR和历史模拟VaR的分析
6.4.2 返回检验
6.4.3 主成分VaR和标准久期方法模拟结果的比较
6.5 基于经济价值风险的银行排序
本章小结
7. 利率风险管理目标的一致性问题:一个分析框架
7.1 模型的建立
7.1.1 问题的提出
7.1.2 模型的建立
7.1.3 模型的分析
7.2 模型的政策含义
本章小结
8. 结论与展望
8.1 主要结论
8.2 研究的局限性和展望
参考文献
后记
致谢
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