我国投资产品与服务销售适合性监管制度完善研究

发布时间：2023-09-21 20:36

　　随着金融创新不断发展,投资产品的种类日益增多,产品的性质也越来越复杂。复杂投资产品逐渐走向个人生活领域,为零售投资者提供了充足的投资机会,但由于具有复杂性、高风险性等特点,也对投资者保护形成挑战。复杂投资产品的日渐零售化趋势导致了投资者越来越多依靠投资产品经销商和投资咨询与顾问的帮助才能准确对复杂投资产品的风险与收益特征进行正确判断。但现实中,由于投资产品经销商和投资顾问盲目追求经济利益,对投资者采取欺诈或故意隐瞒的方式进行不当销售,使处于弱势地位的零售投资者的合法权益极易遭受侵害。2008年金融危机中,香港发生的“雷曼兄弟迷你债券事件”引起了社会对金融商品销售和服务的投资者适合性问题的关注。香港银行涉嫌向投资者做出虚假陈述,将“雷曼迷你债券”这种复杂投资产品卖给大部分知识、投资经验不足的零售投资者,使得众多零售投资者蒙受重大损失。传统金融服务领域主要依靠信息披露制度保护投资者的手段已经不足以保护投资者利益,各国在应对金融创新和投资者保护挑战时,将适合性监管作为投资者保护的主要措施。本文在对以美国为代表的主要发达国家适合性规则发展脉络进行梳理的基础上,结合金融危机所暴露的适合性监管的新...

【文章页数】：44 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
引言
第一章 适合性规则定义、产生及发展
    一、适合性规则的定义
        （一） 美国关于适合性规则的定义
        （二） 英国关于适合规则的定义
        （三） 欧盟的对于适合性规则的定义
        （四） 日本关于适合性规则的定义
        （五） 适合性规则的定义
    二、适合性规则产生及发展
        （一） 从美国发展到全世界主要金融市场
        （二） 从自律性规则发展到法律制度过程
第二章 适合性规则的性质及适合性监管
    一、适合性义务的性质
        （一） 适合性义务的内容
        （二） 金融服务业者违反适合性义务投资者可获得的救济
    二、金融创新发展与投资者保护——适合性监管
        （一） 金融创新发展与投资者保护的挑战
        （二） 各国监管制度比较
        （三） 金融危机中暴露出来适合性监管制度缺陷及完善
第三章 我国适合性监管制度存在问题及完善
    一、我国现行适合性监管制度
    二、我国现行适合性监管制度存在问题
        （一） 关于适合义务规定的立法不足
        （二） 投资者资格和分类存在的问题
        （三） 产品分类存在的问题
        （四） 适合性匹配过程存在问题
    三、对于我国适合性制度完善建议
        （一） 监管模式的选择
        （二） 建立完善的投资产品分级制度
        （三） 建立科学的投资者分类制度
        （四） 重视对适合性义务履行过程的监管
        （五） 完善信息披露制度
        （六） 开展投资者教育
结论
参考文献
致谢



本文编号：3848353