基于Asymmetric Laplace分布的金融风险度量

发布时间：2017-07-26 21:31

  本文关键词：基于Asymmetric Laplace分布的金融风险度量

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【摘要】：金融资产的损益分布具有明显尖峰肥尾和不对称等特征,本文采用非对称拉普拉斯分布来刻画这些风险特征,给出了市场风险VaR和CVaR度量的AL参数法和AL-MC法。选取上证指数、日经225指数及SP500指数为研究对象,结合各股市的风险特征,给出了VaR和CVaR度量及其返回检验和准确性评价。结果表明,基于AL分布的风险度量模型具有其合理性和适用性,能很好地度量市场风险。
【作者单位】： 湖北大学商学院;华中科技大学管理学院;
【关键词】： VaR CVaR 非对称拉普拉斯分布 风险管理
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 1引言作为金融市场风险度量的主流模型,VaR(val-ue at risk)[1]风险计量技术已成为金融风险管理的国际标准,目前已被全球各主要银行、投资公司、证券公司及金融监管机构广泛采用。单纯的VaR风险计量方法存在一定的缺陷,随后研究提出的条件风险价值(conditional value at risk,

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本文编号：578464