广义货币状况指数与通货膨胀的货币政策调控——基于ARDL-ECM模型的实证分析

发布时间：2017-07-28 23:01

  本文关键词：广义货币状况指数与通货膨胀的货币政策调控——基于ARDL-ECM模型的实证分析

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【摘要】：在考察货币政策对通货膨胀调控效力的基础上,借助UECM模型,将货币供给量、房地产和股票等资产价格变量纳入传统货币状况指数中,构建了中国的广义货币状况指数。实证结果发现,长期内利率对我国物价波动影响并不显著,而资产价格特别是房地产价格对我国物价波动影响显著,在广义货币状况指数中的权重高达0.67。通过对广义货币状况指数的测算发现,一方面广义货币状况指数能够较好地反映我国货币政策环境,同时广义货币状况指数的走势同消费者价格指数的走势高度吻合,特别在物价波动剧烈的时期,广义货币状况指数能够更好地反映通货膨胀信息。
【作者单位】： 南开大学经济学院;
【关键词】： 自回归滞后模型 边限检验 广义货币状况指数 通货膨胀指示器
【基金】：国家社科基金重大项目(13&ZDO18)
【分类号】：F820;F224
【正文快照】： 随着经济的虚拟化与资本市场的迅速扩张,各国金融资产总量与结构发生了巨大变化,从国民财富构成、交易方式、家庭收入来源等方面对经济主体的行为方式和经济系统的运行规律产生了重大影响。这些影响在货币金融领域的突出表现在,虚拟经济的发展大大拓宽了货币政策的传导渠道,对

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本文编号：586376