ETF期权交易与风险控制问题研究

发布时间：2017-07-31 02:13

  本文关键词：ETF期权交易与风险控制问题研究

  更多相关文章： ETF期权 风控 Delta中性

【摘要】：近30年来,金融衍生品市场的兴起和发展已经成为了国际金融市场最为显著的变化之一。金融衍生品的迅速扩散和广泛应用,给整个金融市场带来了深刻影响,并把金融创新推向了高潮。随着金融市场化全球化趋势的日益加深,加速中国金融衍生品市场的发展,加快中国金融市场与国际金融市场的接轨,发挥金融衍生品对中国经济的促进作用已成为迫在眉睫的重要课题。而作为金融衍生品典型代表的期权,在海外发达国家早已成熟多年,我国证券市场也已于2015年2月9日正式推出上证50ETF期权。本文首先重点研读ETF期权相关规则制度,包括风险控制管理办法、交易规则、结算规则以及风险控制指南等,从保证金、持仓限额、大户报告、强行平仓和结算担保金等多角度详细分析各个过程所涉及的风险点,并且和港交所期权风险管理制度对比分析。然后我们在具体的案例中从希腊值的角度做风险控制,主要包括Delta中性、敏感性分析、操作风险、流动性风险、保证金风险等方面。
【关键词】：ETF期权 风控 Delta中性
【学位授予单位】：苏州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F724.5
【目录】：

• 中文摘要4-5
• abstract5-8
• 引言8-12
• 第一章 规则整理与解读12-22
• 第一节《中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则》12-15
• 一 保证金制度12-13
• 二 风险分级管理制度13-14
• 三 结算担保金制度14
• 四 强行平仓制度14-15
• 第二节《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》15-22
• 一 保证金制度15-17
• 二 持仓限额制度17
• 三 大户持仓报告制度17-18
• 四 强行平仓制度18-19
• 五 取消交易制度19
• 六 结算担保金制度19-21
• 七 风险警示制度21-22
• 第二章 案例分析22-36
• 第一节 希腊值风险度量介绍22-26
• 一 Delta指标22-24
• 二 Gamma指标24-25
• 三 Vega指标25-26
• 第二节 实例分析26-36
• 一 Delta中性策略27-30
• 二 敏感性分析30-32
• 三 操作风险32-34
• 四 流动性风险34
• 五 保证金风险34-36
• 第三章 结论36-37
• 参考文献37-39
• 附录39-46
• 致谢46-47

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 朱国华;陈炳辉;;统一监管:我国场内衍生品监管模式的选择[J];上海金融;2008年06期

2 孙晓琳;;个股期权经纪业务的风险管理研究[J];中国市场;2014年26期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 谢圣姬;中国金融衍生品市场发展研究[D];复旦大学;2008年

，

本文编号：597019