影子银行体系对小微企业融资的影响研究

发布时间：2017-08-12 18:34

  本文关键词：影子银行体系对小微企业融资的影响研究

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【摘要】：小微企业作为实体经济的重要组成部分之一,数量众多且广泛活跃在市场经济竞争里,它们在推动经济发展、促进科技创新、合理配置市场资源、缓解就业压力等方面发挥着至关重要的作用。然而,同小微企业所做出的贡献相比,由于受内外部因素的影响,小微企业一直处于“强位弱势”的状态,其生存和发展面临很多问题,其中最突出的问题就是融资困难,因此解决小微企业融资难问题迫在眉睫。随着资本市场的飞速发展,金融自由化程度不断加深,尤其在次贷危机之后,影子银行体系作为一种金融创新的产物,发展速度之快、规模之大吸引了广泛关注。影子银行体系弥补了传统金融体系的空缺,满足了市场上不同主体多样化的金融需求。影子银行体系的存在,一方面能为小微企业提供更为广泛的金融服务,增加融资渠道,缓解小微企业融资困境;另一方面,影子银行作为金融创新的产物,由于缺乏监管运行不规范,作为信用中介机构融通资金时存在“货币空转”和“融资贵”等问题。本文从上述背景开始研究,首先确定了研究理论基础,并对影子银行、影子银行体系、小微企业等相关概念进行界定。其次,立足于我国影子银行发展现状和小微企业融资现状重点研究影子银行体系对小微企业融资产生的影响。可能的创新之处是试图估算影子银行规模并选取影子银行体系四个主要融资方式(信托、委托货款、银信合作理财和私募股权基金),分别研究其对小微企业融资的影响,从一个全新的视角对小微企业融资问题进行分析。最后,借鉴国内外的成功经验,分别对影子银行体系这四种主要融资方式提出针对性建议。政府应当不断完善对影子银行体系的监管,采取多种措施引导资金更多、更直接的流向小微企业,尽量减少“货币空转”和“融资贵”等现象的出现,使影子银行体系对小微企业融资的积极作用得到更大程度的发挥,促进小微企业做大做强,为实体经济发展做出贡献。
【关键词】：影子银行体系 小微企业 融资渠道 政府引导
【学位授予单位】：天津财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.3;F276.3
【目录】：

• 内容摘要5-7
• Abstract7-12
• 第1章 导论12-22
• 1.1 研究背景与研究意义12-13
• 1.1.1 研究背景12
• 1.1.2 研究意义12-13
• 1.1.3 研究目的13
• 1.2 文献综述13-19
• 1.2.1 影子银行体系的文献综述13-14
• 1.2.2 小微企业融资的文献综述14-16
• 1.2.3 影子银行体系对小微企业融资影响的文献综述16-19
• 1.3 研究框架和方法19-21
• 1.3.1 研究框架19-20
• 1.3.2 研究方法20-21
• 1.4 文章的创新之处与不足21-22
• 1.4.1 文章的创新之处21
• 1.4.2 文章的不足之处21-22
• 第2章 研究理论基础22-25
• 2.1 影子银行相关的理论基础22-23
• 2.1.1 金融不稳定性理论22
• 2.1.2 金融中介理论22-23
• 2.2 小微企业融资相关的理论基础23-25
• 2.2.1 MM理论23-24
• 2.2.2 优序融资理论24-25
• 第3章 我国影子银行体系和小微企业融资现状分析25-42
• 3.1 我国影子银行体系发展的现状分析25-35
• 3.1.1 影子银行体系的界定25-31
• 3.1.2 影子银行体系产生的原因31-33
• 3.1.3 影子银行体系的特点33-35
• 3.2 我国小微企业融资的现状分析35-38
• 3.2.1 小微企业的界定35-36
• 3.2.2 小微企业融资现状36-38
• 3.3 我国影子银行在小微企业融资方面存在的问题38-42
• 3.3.1 货币空转导致“货币热、实体冷”39-40
• 3.3.2 过长的资金链抬高小微企业融资成本40-42
• 第4章 我国影子银行体系对小微企业融资的影响分析42-56
• 4.1 我国影子银行体系对小微企业融资的影响42-50
• 4.1.1 信托对小微企业融资的影响42-44
• 4.1.2 委托贷款对小微企业融资的影响44-47
• 4.1.3 银信合作理财对小微企业融资的影响47-49
• 4.1.4 私募股权基金对小微企业融资的影响49-50
• 4.2 我国影子银行体系对小微企业融资的实证分析50-56
• 4.2.1 模型指标的选择及说明50-51
• 4.2.2 模型指标的基本统计特征51-52
• 4.2.3 模型指标的相关性分析52-53
• 4.2.4 模型分析及结论53-56
• 第5章 影子银行体系促进小微企业融资的国内外经验借鉴56-63
• 5.1 信托促进中小企业融资的经验借鉴56-58
• 5.1.1 提供长期融资服务,提升专业度57-58
• 5.1.2 发挥政府主导作用58
• 5.2 委托贷款促进科技型中小企业融资的经验借鉴58-60
• 5.3 银信合作促进中小企业融资的经验借鉴60-61
• 5.3.1 创新银信合作产品,满足市场融资需求60-61
• 5.3.2 优势互补,独立经营61
• 5.4 私募股权基金促进中小企业融资的经验借鉴61-63
• 5.4.1 政府引导和支持是风险投资基金持续发展的关键61-62
• 5.4.2 成熟的金融市场环境支持62-63
• 第6章 影子银行体系支持小微企业发展的建议63-72
• 6.1 促进信托支持小微企业发展的建议63-66
• 6.1.1 政府牵头设立集合信托计划63-65
• 6.1.2 完善信托业生存发展的配套制度65-66
• 6.2 促进委托贷款支持小微企业发展的建议66-67
• 6.2.1 制定和完善委托贷款专项制度66
• 6.2.2 加强委托贷款信息披露,跟踪资金去向66
• 6.2.3 整合社会资源,引导委托贷款投向66-67
• 6.3 促进银信合作支持小微企业发展的建议67-69
• 6.3.1 制定和完善银信合作业务规范,疏堵相结合67-68
• 6.3.2 完善银信合作相关配套制度68-69
• 6.4 促进私募股权基金支持小微企业发展的建议69-72
• 6.4.1 建设信用评级体系,完善中介机构服务69
• 6.4.2 引导基金突出“引导”与“让利”69-71
• 6.4.3 加强PE投资项目源的培育71-72
• 参考文献72-75
• 后记75

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本文编号：663062