基于GARCH类模型的上证股市波动性研究

发布时间：2017-08-13 05:30

  本文关键词：基于GARCH类模型的上证股市波动性研究

  更多相关文章： ARCH/GARCH类模型 风险溢价 杠杆效应 信息冲击曲线

【摘要】：文章在回顾ARCH/GARCH类模型的基础上,用GARCH模型进行上证股市波动性的实证研究,用GARCH-M模型分析风险溢价情况,以及用EGARCH模型进行股市波动的非对称性实证研究。结果表明,GARCH模型能消除残差的异方差性,股市波动存在强烈冲击,收益有正的风险溢价,股市中坏消息引起的波动比同等大小的好消息引起的波动要大得多,存在明显的杠杆效应。最后给出一些相关结论和建议。
【作者单位】： 安徽财经大学统计与应用数学学院;
【关键词】： ARCH/GARCH类模型 风险溢价 杠杆效应 信息冲击曲线
【基金】：国家社科基金资助项目(12BTJ008) 安徽财经大学研究生创新基金项目(ACYC2012039)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 0引言金融时间序列常出现波动率的聚集现象,即方差在一定时段中比较小,而在另一时段中比较大。残差的条件方差不再是随时间变化的函数,而会受到前一期波动率的影响。为了描述金融序列的这一特征,Engle[1]在1982年首先提出了ARCH模型,该模型的主要思想是扰动项ut的条件方差依

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 严定琪;李育锋;;基于GARCH族模型的沪深300指数波动率预测[J];兰州交通大学学报;2008年01期

2 李存行;张敏;陈伟;;自回归条件异方差模型在我国沪市的应用研究[J];数学的实践与认识;2008年08期

3 徐枫;;股票价格预测的GARCH模型[J];统计与决策;2006年18期

4 郑梅,苗佳,王升;预测沪深股市市场波动性[J];系统工程理论与实践;2005年11期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘雪峰;熊熊;;考虑基差非对称效应的期货波动性预测模型研究[J];北京科技大学学报(社会科学版);2008年04期

2 巩兰杰;张龙斌;;一种考虑基差非对称影响的期货波动性预测模型研究——基于上海铜期货市场的实证分析[J];北京理工大学学报(社会科学版);2008年04期

3 王长辉;;GARCH模型的残差分布比较研究及实证分析[J];成都纺织高等专科学校学报;2012年03期

4 杨二鹏;张德生;李文静;;基于GARCH模型的沪深300指数收益率统计预测研究[J];长江大学学报(自然科学版)理工卷;2010年01期

5 王宁;;金融市场收益建模的非线性分析[J];财经界(学术版);2011年08期

6 郑玉华;崔晓东;;基于混合正态分布的风险价值度量[J];财经问题研究;2009年05期

7 苏越良;闻靓;;不同市场状态下股市波动性影响因素的实证研究[J];财会通讯;2010年18期

8 王献东;;基于GARCH模型的波动率预测及应用[J];常州工学院学报;2011年06期

9 武以敏;刘小茂;;沪深股市波动相关性的实证研究[J];滁州学院学报;2010年05期

10 魏露盈;;豆油和棕榈油的模型套利实证分析[J];河南财政税务高等专科学校学报;2010年05期

中国重要会议论文全文数据库 前2条

1 栗永星;吴润衡;;基于ARMA模型的人民币汇率的预测与研究[A];数学·力学·物理学·高新技术交叉研究进展——2010（13）卷[C];2010年

2 方立兵;郭炳伸;曾勇;;我国股市收益率非对称特征及其产生机制的实证研究[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 吴学雁;金融时间序列模式挖掘方法的研究[D];华南理工大学;2010年

2 陈近;反向抵押贷款风险定价模型的机理研究[D];浙江大学;2011年

3 关大宇;基于货币政策传导的金融条件指数构建及应用研究[D];东北财经大学;2010年

4 陈丽娟;中国开放式基金组合的市场风险度量[D];东华大学;2011年

5 周青;地方政府投融资平台风险管理与度量研究[D];重庆大学;2011年

6 李嵩松;基于隐马尔可夫模型和计算智能的股票价格时间序列预测[D];哈尔滨工业大学;2011年

7 赖娟;我国金融系统性风险及其防范研究[D];江西财经大学;2011年

8 吴斌;基金投资行为的股价效应研究[D];西南财经大学;2010年

9 孙志红;农业类上市公司股票价格特征研究[D];西北农林科技大学;2011年

10 刘迎春;我国商业银行信用风险度量和管理研究[D];东北财经大学;2011年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 贾东芳;离散模型下的美式期权定价[D];河南理工大学;2010年

2 王继新;制度因素与中国财政收入影响因素分析[D];长春工业大学;2010年

3 刘文博;小波分析方法在高频金融数据分析中的应用[D];长春工业大学;2010年

4 刘子微;股价服从泊松跳模型的重置期权定价[D];武汉科技大学;2010年

5 李鹤松;证券时间序列中的信息奇异点研究与建模[D];昆明理工大学;2009年

6 王喜报;连接函数（Copula）理论及其在金融风险中的应用[D];昆明理工大学;2008年

7 涂晔;时间序列模型的误差分析与研究[D];昆明理工大学;2009年

8 于倩倩;行业股价指数波动溢出效应研究[D];东北财经大学;2010年

9 张婷婷;国际原油现货价格的预测[D];浙江工商大学;2010年

10 黄孟辉;中国股票市场交易持续期的分形分析[D];浙江工商大学;2011年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 金桩;我国上市公司股票价格与主要决定因素之间关系的研究[J];内蒙古社会科学(汉文版);2002年S1期

2 陈千里,周少甫;上证指数收益的波动性研究[J];数量经济技术经济研究;2002年06期

3 万建强,文洲;ARIMA模型与ARCH模型在香港股指预测方面的应用比较[J];数理统计与管理;2001年06期

4 鲁万波;;基于非参数GARCH模型的中国股市波动性预测[J];数理统计与管理;2006年04期

5 李亚静,朱宏泉,彭育威;基于GARCH模型族的中国股市波动性预测[J];数学的实践与认识;2003年11期

6 何宜庆 ,曹慧红 ,侯建荣;我国沪深两市股指收益率的EGARCH效应分析[J];统计与决策;2005年15期

7 徐绪松,马莉莉,陈彦斌;我国上海股票市场GARCH效应实证研究[J];武汉大学学报(理学版);2002年03期

8 钱争鸣;ARCH族计量模型在金融市场研究中的应用[J];厦门大学学报(哲学社会科学版);2000年03期

9 邹建军,张宗益,秦拯;GARCH模型在计算我国股市风险价值中的应用研究[J];系统工程理论与实践;2003年05期

10 吴长凤;利用回归-GARCH模型对我国沪深股市的分析[J];预测;1999年04期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 苏恭;马波;;IT行业股价波动性的模型验证[J];统计与决策;2007年04期

2 周子元;邓雁;;上市公司短期融资券风险溢价研究[J];金融教学与研究;2007年01期

3 李响;;国债期限风险溢价的主成分分析[J];统计与决策;2009年19期

4 冯伟佳;贾惠;;沪市综合指数杠杆效应的实证分析[J];内蒙古农业大学学报(社会科学版);2010年05期

5 罗登跃,王春峰,房振明,韩冬;基于时间序列的上海股市系统风险、流动性风险溢价实证研究[J];系统工程;2005年07期

6 谢振东,罗强,黄鹂;中国股市B/M效应与规模效应实证研究[J];商场现代化;2005年27期

7 赵f，

本文编号：665638