基于CFaR的企业信用风险评估模型构建及其实证研究

发布时间：2017-08-16 16:23

  本文关键词：基于CFaR的企业信用风险评估模型构建及其实证研究

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【摘要】：为准确、科学地度量企业信用风险,在充分考虑现金流风险的基础上,构建了一类基于现金流风险CFaR值的信用风险评估模型。以沪深证券交易所2007～2011年的新增ST公司及其配对公司为样本的实证研究表明,上市公司面临的现金流风险较大,且ST公司和非ST公司的CFaR值存在显著差异。研究同时发现,引入现金流风险CFaR值后,多元判别分析模型、Logistic模型以及支持向量机模型的信用风险预警效果均有一定程度的改进,企业现金流风险是评估和预测信用风险的重要因素。
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;湖南大学金融与投资管理研究中心;
【关键词】： 现金流风险 CFaR 信用风险评估
【基金】：国家自然科学基金创新研究群体科学基金资助项目(71221001) 国家软科学研究计划项目(2010GXS5B141) 教育部长江学者和创新团队发展计划项目(IRT0916) 教育部人文社会科学规划青年基金资助项目(09YJC630063) 湖南省自然科学基金创新群体资助计划项目(09JJ7002)
【分类号】：F224;F832.51;F272
【正文快照】： 1引言企业信用风险评估一直是金融风险管理领域中的重要问题,准确、科学的信用风险评估结果对于商业银行、企业债权人、股东以及企业管理层的经营决策有着重要意义。在以往的信用风险评估研究和实践中,学界和业界虽然建立了较为完善的评估指标体系,并已开发出了一系列的数理

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本文编号：684288