重大事件下中国股市的跳跃特征

发布时间：2017-08-18 04:04

  本文关键词：重大事件下中国股市的跳跃特征

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【摘要】：重大事件发生时,中国股市是否会发生跳跃?跳跃的特性是怎样的呢?该文应用动态JumpGarch模型,分别对不同类型(分为政策性事件、经济事件及自然灾害类事件)的重大事件发生时,股票市场指数跳跃大小的条件均值、条件方差以及跳跃强度、幅度的变化情况进行了综合分析.结果发现政策性事件的跳跃强度与幅度最大,但滞后性、持续性很弱;自然灾害类事件跳跃强度与幅度最小,但持续性和滞后性最大;经济事件则位于二者之间.
【作者单位】： 南京财经大学;南京大学工程管理学院;
【关键词】： 重大事件 动态Jump-Garch 跳跃次数 跳跃强度 跳跃幅度
【基金】：国家自然科学基金(71071071,11101205) 教育部人文社会科学研究规划项目(09YJA790100,12YJAZH020) 江苏省高校哲学社会科学项目(09SJB790013) 南京财经大学研究生课程建设项目(Y1204)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言股票市场的收益率经常会受到重大事件的影响，例如新调控政策的出台，，自然灾害，金融危机等等，这些重大事件会在短时间里导致股市收益率产生一些异常点，即发生跳跃性的波动.股市的剧烈波动可能造成市场风险加剧，影响经济的健康发展等诸多问题.因此研究重大事件引起股

【参考文献】

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5 王p

本文编号：692552