基于CARR-X模型的股市高频环境下量价关系动态研究

发布时间：2017-08-19 15:38

  本文关键词：基于CARR-X模型的股市高频环境下量价关系动态研究

  更多相关文章： 量价关系 混合分布假说理论 CARR-X模型 高频数据

【摘要】：本文以混合分布假说(MDH)理论为分析框架,基于高频数据运用CARR-X模型对我国股市近期的交易量与股价波动性之间的动态关系进行实证分析。沪深300指数5分钟数据的结果表明,交易量对股价波动具有部分解释作用,且这种解释能力主要来自其中的非预期交易量部分。非预期交易行为对市场冲击具有显著的非对称效应,市场对同等程度的放量冲击的反应更为强烈。与低频数据相比,高频数据能够更好地捕捉和刻画交易量对股价波动的影响效应和特征。
【作者单位】： 中南财经政法大学统计与数学学院;
【关键词】： 量价关系 混合分布假说理论 CARR-X模型 高频数据
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 一引言股票市场交易量与价格的关系研究对人们深刻地理解市场微观结构如股价分布状态、股价波动规律等具有非常重要的意义。众多学者对该领域进行了理论探讨和实证研究。理论模型方面,混合分布假说理论(Clark(1973);Andersen(1996))目前得到了最为广泛的认可和应用。在实证领

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 李双成;邢志安;任彪;;基于MDH假说的中国沪深股市量价关系实证研究[J];系统工程;2006年04期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前8条

1 张超;;一种改进的主成分分析方法在股市量价关系研究中的应用[J];硅谷;2008年20期

2 袁程炜;张勇;吴绍雄;;股票价格、大宗交易量与收益率——基于1996—2010年中国A股市场的实证研究[J];贵州财经大学学报;2013年02期

3 金春雨;郭沛;;我国股票市场量价关系的实证研究——基于上证指数的VAR模型分析[J];价格理论与实践;2010年09期

4 张苏林;;交易量和波动率动态因果关系研究——基于沪深300股指期货高频数据的实证分析[J];金融理论与实践;2012年03期

5 张超;梁立;高炜;;基于二元关系模型的个股交易量转移分析[J];昆明学院学报;2008年04期

6 王月荣;佟孟华;;金融危机前后中国股市价量关系实证分析[J];辽宁工程技术大学学报(社会科学版);2012年03期

7 文凤华;龚旭;黄创霞;陈晓红;杨晓光;;股市信息流对收益率及其波动的影响研究[J];管理科学学报;2013年11期

8 张林凤;李菲菲;;成交量变动对上证指数的影响[J];中国证券期货;2013年07期

中国博士学位论文全文数据库 前5条

1 焦庆;依据运行趋势的中国股市量价关系研究[D];哈尔滨工业大学;2008年

2 丁文斌;我国玉米期货价格影响因素与波动特征分析[D];华中农业大学;2009年

3 解其昌;分位数回归方法及其在金融市场风险价值预测中的应用[D];西南财经大学;2012年

4 顾京;中国股指期货市场功能实证研究与优化对策[D];华东师范大学;2013年

5 郭尧琦;分形市场下有色金属价格波动问题研究[D];中南大学;2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 徐元华;隔夜信息对中国股市影响研究[D];大连理工大学;2010年

2 霍明云;基于GARCH模型的A+H银行股风险分析[D];中国海洋大学;2010年

3 魏宝靖;基于线性与非线性方法的中国股市量价关系实证研究[D];天津财经大学;2011年

4 程彬;我国股票市场量价关系实证研究[D];长沙理工大学;2011年

5 倪建立;基于GREY-GARCH模型的中国股票市场量价关系研究[D];青岛大学;2011年

6 何果雨;农产品电子现货平台量价关系研究[D];电子科技大学;2011年

7 刘晓群;基于异质市场假说的中国股票市场已实现波动率特征研究[D];长沙理工大学;2012年

8 张文刚;中国股市量价及其波动性关系的实证研究[D];吉林大学;2007年

9 马明;基于GARCH模型的股市波动特征及相关性分析[D];南京理工大学;2007年

10 宋阳;我国权证市场周内效应研究[D];东北财经大学;2007年

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 张小明;;中国股市量价关系分析[J];现代商业;2008年09期

2 孙本梓;;招商地产量价关系的定量分析[J];中国证券期货;2010年01期

3 李臻;陈晓安;;量价关系在股市实战中的几点应用[J];时代金融;2007年01期

4 王红霞;李双成;;金融市场量价关系研究评述[J];商场现代化;2006年32期

5 金春雨;郭沛;;我国股票市场量价关系的实证研究——基于上证指数的VAR模型分析[J];价格理论与实践;2010年09期

6 赵建昕;任培民;赵树然;;金融高频数据的风险价值研究——基于非参数法[J];山西大学学报(自然科学版);2008年03期

7 颜虹;苏锡坤;;证券市场交易持续期对交易的影响分析[J];商业时代;2010年26期

8 蔡艳萍;谢家泉;;中国股市收益率波动实证研究──基于自回归条件持续性模型[J];财经理论与实践;2006年01期

9 李胜歌;张世英;;金融高频数据的最优抽样频率研究[J];管理学报;2008年06期

10 段琳琳;屠新曙;;已实现波动率在我国金融市场的应用前景[J];统计与决策;2005年24期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 聂亚可;陈黎;林勇;郭平;;证券量价关系的形态表示与挖掘方法研究[A];第十八届全国数据库学术会议论文集（技术报告篇）[C];2001年

2 黄飞雪;李成;李延喜;;沪深300指数及其股指期货的量价关系研究[A];第五届（2010）中国管理学年会——运作管理分会场论文集[C];2010年

3 杨怀东;伍娟;盛虎;;基于高频数据的成对交易统计套利策略实证研究[A];第五届（2010）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2010年

4 刘淳;朱世武;何济舟;;金融市场波动择时策略的经济价值分析[A];经济全球化与系统工程——中国系统工程学会第16届学术年会论文集[C];2010年

5 张晨;李月环;;基于调整“已实现”波动率的沪深300指数高频数据波动性研究与预测[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会（第十五届年会）暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集（上册）[C];2008年

6 高玉卓;张宏伟;李双成;;中国股票市场波动性与交易量关系的实证分析[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年

7 姜爱萍;黄凤文;;用于高频金融时间序列预测的偏差重构方法[A];第九届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2007年

8 洪丽颖;黄荣坦;;单变量乘积误差模型(MEM)的研究和实证[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年

9 王明日;刘善存;;限价指令交易策略的收益水平研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

10 顾乃康;陈辉;;股票流动性与公司资本结构[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 古适齐;抓住量价关系乃生存之道[N];中国房地产报;2010年

2 国海证券 马路安 廖庆;捕捉波动率 预测价差走势[N];期货日报;2008年

3 本报记者 来建强;楼市或将再现拐点[N];经济参考报;2009年

4 来建强;“涨跌”未见分明,楼市走势陷“谜局”[N];新华每日电讯;2007年

5 兴业银行宏观分析师 鲁政委;判断我国经济回暖尚需时日[N];第一财经日报;2009年

6 马金龙 马非特;期货交易价格波动风险管理的新途径[N];期货日报;2007年

7 蓝珊;沪上房屋租金十月触底反弹[N];文汇报;2006年

8 本报记者 陈莹莹　林U，

本文编号：701548