我国证券公司经营效率及影响因素研究

发布时间：2017-08-19 21:26

  本文关键词：我国证券公司经营效率及影响因素研究

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【摘要】：证券市场是金融市场的重要组成部分,对国民经济发展发挥着助推器和润滑剂的作用,被誉为国民经济的 气象台‖和 晴雨表‖。证券公司作为证券市场的组织者和参与者,在推动资本市场发展、优化资源配置、支持经济改革和加快我国现代化进程中起着越来越重要的作用。经营效率反映的是投入产出的比率关系,是证券公司资源利用能力、经营管理能力和可持续发展能力的综合体现,因此研究证券公司的经营效率水平和影响因素,并据此提出提高经营效率的方法,对证券公司的长远发展和更好地发挥证券公司在资本市场的作用具有重要的现实意义。本文首先介绍了效率内涵和效率测度方法,并对国内外证券公司经营效率研究方面的文献进行了回顾。其次,在分析我国证券公司发展现状的基础上,以2009年到2013年的99家证券公司为样本,以营业费用和职工薪酬为投入指标,以营业收入为产出指标,运用DEA方法测度了我国证券公司的静态经营效率和动态经营效率。再次,对我国证券公司经营效率影响因素进行了理论分析,并在理论分析基础上采用面板Tobit回归模型进行了实证分析。最后在效率测度结果和影响因素实证基础上,提出提高我国证券公司经营效率的政策建议。本文研究的主要结论有:(1)我国证券公司的技术效率较低,离效率前沿面具有较大的距离,主要由纯技术效率偏低造成,而规模效率则相对较高;上市类证券公司效率明显高于比非上市类证券公司效率,A类证券公司效率明显高于B类证券公司效率更高,B类明显高于C类;投影分析显示我国证券公司营业费用平均冗余33.7%,职工薪酬平均冗余30.22%。(2)2009-2013年,我国证券公司全要素生产率每年下降12.9%,主要由技术进步平均每年下降14.5%造成,而技术效率则保持1.8%的年度增长。上市证券公司全要素生产率及其分解指标略高于非上市证券公司;A类证券公司的全要素生产率及其分解指标明显低于B类、B类略低于C类。(3)经营效率影响因素实证研究发现:资产规模、行业竞争和证券公司经营效率存在微弱的正相关;风险控制、业务创新、利率水平、股市市值和股市成交量与证券公司经营效率存在明显的正相关,但是影响程度较小;盈利能力和证券公司经营效率显著正相关,且影响程度很大;员工素质和证券公司经营效率负相关;国内生产总值、股权结构与证券公司经营效率不显著。
【关键词】：证券公司 经营效率 DEA 影响因素
【学位授予单位】：中国矿业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.39
【目录】：

• 致谢4-5
• 摘要5-6
• Abstract6-15
• 1 绪论15-29
• 1.1 研究背景15-16
• 1.2 研究意义16-17
• 1.3 国内外研究现状及述评17-25
• 1.4 研究内容与研究方法及技术路线25-28
• 1.5 论文的创新点28-29
• 2 效率理论及测度方法29-37
• 2.1 概念界定29-30
• 2.2 效率的测度方法30-36
• 2.3 本章小结36-37
• 3 我国证券公司发展现状分析37-45
• 3.1 证券公司发展历程37-38
• 3.2 证券公司经营现状38-43
• 3.3 证券公司经营中存在的问题43-44
• 3.4 本章小结44-45
• 4 我国证券公司经营效率测度与分析45-70
• 4.1 样本选取及评价指标体系构建45-49
• 4.2 我国证券公司经营效率的静态分析49-60
• 4.3 我国证券公司经营效率的动态分析60-68
• 4.4 本章小结68-70
• 5 我国证券公司经营效率影响因素研究70-78
• 5.1 证券公司经营效率影响因素的理论分析70-72
• 5.2 证券公司经营效率影响因素的实证分析72-77
• 5.3 本章小结77-78
• 6 研究结论、政策建议及展望78-83
• 6.1 研究结论78-79
• 6.2 政策建议79-82
• 6.3 研究展望82
• 6.4 本章小结82-83
• 参考文献83-87
• 附录87-108
• 作者简历108-110
• 学位论文数据集110

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 许绍双;;上市证券公司经纪业务效率的实证分析[J];当代经济管理;2013年03期

2 施生旭;谭婧园;;我国A级以上证券公司经营效率研究[J];经济与管理评论;2014年01期

中国硕士学位论文全文数据库 前2条

1 谢晨;我国证券公司经营效率的数据包络分析[D];西南财经大学;2007年

2 包清华;中国上市与非上市证券公司效率比较研究[D];西南财经大学;2010年

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本文编号：703073