时变混合Copula模型的非参数估计及应用研究

发布时间：2017-08-21 00:36

  本文关键词：时变混合Copula模型的非参数估计及应用研究

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【摘要】：针对传统动态混合Copula参数建模所存在的缺陷,提出混合Copula的非参数建模方法,即不对模型的参数进行任何形式的设定,而假设参数为时间的函数,运用局部极大似然估计法来对参数进行估计。本文推导出非参数估计量的渐近正态性质,讨论估计量的偏差与方差的大小,并运用交叉验证法给出最优带宽的选择。有限样本下的蒙特卡洛模拟显示,时变混合Copula的非参数估计具有良好的统计性质。将该方法应用于股市间尾部相依特征的研究发现,大陆股市与美、日、港、英股市间的左右尾部相依性呈明显的时变性和非对称性。
【作者单位】： 山东大学经济研究院;
【关键词】： 混合Copula 非参数方法 最优带宽 尾部相依性
【基金】：山东大学经济研究院自主创新项目(2011JC004)的资助
【分类号】：F224;F831.51
【正文快照】： 引言Copula方法是近年来发展起来的用以研究变量间非正态、非线性相依结构的最有效方法之一。由Copula理论可知:任何的多元联合分布都可分解成边际分布和包含相依结构的Copula函数,并可以根据待研究数据的性质来选择不同的边际分布和Copula函数,从而能生成复杂的非正态联合分

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本文编号：709853