国际金融危机对我国内地与香港股票市场的冲击研究:以交叉上市公司为视角
本文关键词:国际金融危机对我国内地与香港股票市场的冲击研究:以交叉上市公司为视角
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【摘要】:国际金融危机一直是世界关注的热点。本文以我国内地和香港股票市场的交叉上市公司为视角,从市场收益率和市场风险两个角度,利用事件分析法、VAR(p)-BEKK模型和Wilcoxon非参数检验方法,研究了2007年以来国际金融危机在两地市场的传播路径,给出了金融危机对不同市场冲击的度量方法。本文的研究表明:本次金融危机对两地市场的冲击是一个渐进过程,其传播路径是通过香港向内地单向传递,且它对内地市场的冲击随其对香港市场的冲击增大而增大并具有滞后效应;本次金融危机对两个市场存在显著的冲击且它对香港市场的冲击比内地市场更大。最后,本文就本次危机中,我国宏观经济政策从最初的反应迟缓演变为过度反应进行了反思。
【作者单位】: 南京大学经济学院南京大学金融计量与风险管理研究中心;
【关键词】: 国际金融危机 交叉上市公司 溢出效应 非参数检验
【基金】:国家自然科学基金(批准号:71271108)资助
【分类号】:F831.59;F832.51;F224
【正文快照】: 一、引言2007年美国次贷危机引发的国际金融危机导致全球股市振荡,2009年道琼斯工业平均指数较2008年最高点下跌超过50%,伦敦金融时报100指数、东京日经225指数和恒生指数同期均下跌超过50%。直至今日,国际金融危机仍然肆虐全球,给世界经济带来了无可估量的损失。每次国际金
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1 李U,
本文编号:713409
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