非抛补利率平价之谜——基于发达经济体与新兴经济体的实证检验

发布时间：2017-08-22 04:21

  本文关键词：非抛补利率平价之谜——基于发达经济体与新兴经济体的实证检验

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【摘要】：非抛补利率平价之谜的传统检验模型忽视了远期汇率变化和利率差这两项,而基于抛补利率平价公式推导出的扩展检验模型则表明应包括这两项。经传统检验模型和扩展检验模型进行的实证检验表明,发达经济体和新兴经济体的回归系数都介于0到1之间;非抛补利率平价主要在发达经济体成立,而在新兴经济体不成立。扩展检验模型要优于传统检验模型,部分发达经济体基于传统检验模型的非抛补利率平价不成立,但基于扩展检验模型的非抛补利率平价成立,表明已有文献中一些发达经济体非抛补利率平价不成立的原因可能是传统检验模型本身所导致的。
【作者单位】： 外交学院国际经济学院;
【关键词】： 非抛补利率平价之谜 抛补利率平价 远期溢价
【基金】：教育部人文社会科学研究青年基金项目(10YJC790088) 中央高校基本科研业务费专项资金预研项目(ZY2011E01,ZY2012E02)
【分类号】：F821;F224
【正文快照】： 一、引言非抛补利率平价的偏离被称为非抛补利率平价之谜(Uncovered Interest Parity Puzzle)。非抛补利率平价之谜或许是国际金融和开放经济宏观经济学谜题中①最重要的,因为它意味着外汇市场的信息效率低下(Maurice和Kenneth,2001)。[1]非抛补利率平价之谜来自实证发现,即

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

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3 范爱军;刘伟华;;解析澳、美利率平价失衡对中国的启示[J];国际金融研究;2010年09期

【共引文献】

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中国硕士学位论文全文数据库 前1条

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【二级参考文献】

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【相似文献】

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 周密;汇率远期溢价的期限结构研究[D];上海交通大学;2010年

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本文编号：717008