基于主成分分析的银行系统性风险度量研究

发布时间：2017-08-25 20:06

  本文关键词：基于主成分分析的银行系统性风险度量研究

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【摘要】：2007年美国次贷危机引发的全球性金融危机,使得全球金融市场遭受重创,一些大型银行出现破产倒闭,再次显示出银行系统性风险破坏力之强。故而这种传染性极强的系统性风险,已经成为各国学者和监管部门关注的重点。对于我国这样的银行主导型国家,银行在国民经济发展中起着关键作用,加强银行系统性风险度量的研究就显得十分重要。由于上市银行在公开市场上的数据具有高维性,本文利用主成分分析法对我国银行的系统性风险进行度量研究。主成份分析法的主要思想就是降维,并维持主成份的方差贡献率最大,使得数据的最重要信息得以保留。CAR值是通过对上市银行的资产收益率进行主成分分析所得到,它是指第一主成分的方差贡献率。如果第一主成分的方差贡献率越大,那它对原变量的解释度越高,更好地保留了原始变量的信息,也就是说银行的资产收益率就高度地被第一主成分所解释,银行体系的紧密联系度较高,银行系统性风险就会越高。由于在公开市场中难以直接获得上市银行的资产收益率,本文利用KMV违约结构模型来获得更加真实、准确的资产回报率。同时,在运用主成分分析法求CAR值的期间,本文还发现了PC负荷来衡量特定银行在系统性风险中的敏感度。本文选取了2007年10月1日到2014年3月31日的我国14家上市银行为研究样本,运用主成分分析法对其进行实证研究。实证研究结果发现,美国金融危机使得我国银行业CAR值在高位运行,由于我国及时采取宽松的货币政策和积极的财政政策,2009年后银行业CAR值有所下降。但是从2012年至今,由于过度信贷和影子银行等因素对银行的影响,使得CAR值在波动中缓慢上升,这与实际情况较符合,表明CAR值能较好地识别到银行系统性风险。
【关键词】：银行系统性风险 主成分分析法 CAR值
【学位授予单位】：浙江工商大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.33
【目录】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-9
• 第一章 绪论9-14
• 第一节 研究背景及意义9-11
• 一、研究背景9-10
• 二、研究意义10-11
• 第二节 研究思路和结构安排11-12
• 一、研究思路11
• 二、结构安排11-12
• 第三节 本文的创新与不足12-14
• 一、本文的创新12
• 二、本文的不足12-14
• 第二章 文献综述14-21
• 第一节 国外文献综述14-17
• 一、系统性风险的定义14-15
• 二、系统性风险的成因15-16
• 三、系统性风险的度量16-17
• 第二节 国内文献综述17-21
• 一、系统性风险的定义17-18
• 二、系统性风险的成因18-19
• 三、系统性风险的度量19-21
• 第三章 系统性风险的度量模型21-27
• 第一节 KMV模型21-23
• 一、KMV模型的定义21-22
• 二、KMV模型的计算22
• 三、KMV模型的假设22-23
• 第二节 PCA模型23-25
• 一、PCA模型的定义23
• 二、PCA模型的计算23-25
• 第三节 PC负荷25-27
• 第四章 基于主成分分析的银行系统性风险的实证研究27-39
• 第一节 样本的选取及参数的确定27-30
• 一、样本的选取27-28
• 二、参数的确定28-30
• 第二节 银行资产价值和资产波动率的确定30-31
• 第三节 CAR值的分析31-35
• 第四节 PC负荷的分析35-39
• 第五章 研究结论和展望39-42
• 第一节 研究结论39-41
• 第二节 展望41-42
• 参考文献42-45
• 附录一45-49
• 致谢49-50

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 张玲,杨贞柿,陈收;KMV模型在上市公司信用风险评价中的应用研究[J];系统工程;2004年11期

2 张晓玫;毛亚琪;;我国上市商业银行系统性风险与非利息收入研究——基于LRMES方法的创新探讨[J];国际金融研究;2014年11期

3 赵进文;韦文彬;;基于MES测度我国银行业系统性风险[J];金融监管研究;2012年08期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 路婷;基于风险传染角度下银行系统性风险测度研究[D];苏州大学;2009年

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本文编号：738034