基于GABP神经网络汇率波动弹性空间测度

发布时间：2017-08-28 22:02

  本文关键词：基于GABP神经网络汇率波动弹性空间测度

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【摘要】：汇率波动弹性空间是有管理的浮动汇率制或中间汇率制的管理核心,因此,如何确定或测度汇率波动弹性空间就成为科学管理汇率波动的关键问题。实证结果表明:实际汇率波动指标(ESERV)是测度汇率波动弹性空间的良好选择;基于GABP神经网络模型的测度方法也要优于基于调整型EWMA模型方法。应用新测度方法的实证结果还表明,截止2012年1月,人民币汇率波动弹性空间已经变为1%;其政策含义是,自2012年1月底始,人民币汇率日均波幅0.5%的限制应放宽至1%。
【作者单位】： 福州大学管理学院;厦门大学经济学院;
【关键词】： 汇率波动弹性空间 风险价值 GABP神经网络
【基金】：国家自然科学基金项目“国际金融危机背景下的汇率制度风险控制及汇率弹性空间研究”(70973021) 福建省社科基金重点项目“基于我国汇率制度风险控制的汇率弹性空间研究”(2009A032)
【分类号】：F832.6
【正文快照】： 一、引言自2005年人民币汇率制度改革和钉住汇率制度退出后,中国货币当局采取了更为灵活的汇率制度。因为更加灵活的汇率制度才能够适应宏观经济基本面更大的波动以及更大的汇率波动空间(Beng,2000)。[1]然而自汇率弹性增加以来,人民币无论是预期上的还是市场上的真实表现无

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