IPO动机下管理舞弊预警信号识别研究

发布时间：2017-08-30 12:20

  本文关键词：IPO动机下管理舞弊预警信号识别研究

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【摘要】：近几年,勤上光电、万福生科、新大地等IPO舞弊案不断曝光,这些舞弊案多数是企业管理层的幕后操纵,对投资者和社会造成了重大损失。因此,如何有效识别IPO动机下的管理舞弊显得尤为重要。本文借鉴了国内外的研究成果和方法,首先分析我国IPO企业的舞弊现状,发现我国IPO舞弊案件的幕后主导者多是企业的管理层,IPO企业的财务质量令人非常担忧。通过对管理舞弊动机、管理舞弊行为、管理舞弊信号识别三方面文献进行回顾,引出本文的创新点,即对IPO动机下的管理舞弊进行预警信号识别研究。之后从契约理论、委托代理理论、“有限理性”角度对拟上市企业管理层舞弊进行分析,结合我国证券市场的特定制度背景分析IPO企业管理舞弊的动因和行为特征。在上述文献回顾和制度分析的基础上,本文提出了相关假设,选取了在2003-2012年间上市过程中因存在舞弊行为而被证监会等监管部门处罚的公司研究,参与研究的舞弊样本共34个,同时按照一定条件选取34个配对样本,对IPO舞弊发生的年度分布、行为特征等进行了考察,接着综合了IPO公司可能具有的舞弊征兆和特征,并以此为基础,选取14个指标参与实证研究。实证分两步进行,首先对样本进行描述性统计,通过T检验和Mann-Whitney U检验发现,舞弊公司与非舞弊公司相比有更高的净资产收益率、更低的应收账款周转率和期间费用率,上市前有较多的负面新闻。之后用二元Logistic模型对14个研究变量进行检验,结果表明,资产负债率、收入成本配比性、期间费用率、上市前媒体负面新闻指标,这四个指标是有效识别IPO管理舞弊的预警信号。构建的Logistic模型判别准确率为75%。根据实证分析结论,本文提出了相应的建议,总结了研究过程中存在的不足。
【关键词】：IPO 管理舞弊 预警信号
【学位授予单位】：杭州电子科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F275;F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 1 绪论10-15
• 1.1 研究背景与研究意义10-11
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意义11
• 1.2 研究内容与研究方法11-14
• 1.2.1 管理舞弊概念界定11-12
• 1.2.2 研究内容12-13
• 1.2.3 研究方法13-14
• 1.3 本文的创新点14-15
• 2 文献回顾15-23
• 2.1 关于管理舞弊动机15-17
• 2.1.1 国外研究文献回顾15-16
• 2.1.2 国内研究文献回顾16-17
• 2.2 关于管理舞弊行为17-18
• 2.2.1 国外研究文献回顾17
• 2.2.2 国内研究文献回顾17-18
• 2.3 关于管理舞弊识别信号18-21
• 2.3.1 国外研究文献回顾18-19
• 2.3.2 国内研究文献回顾19-21
• 2.4 文献述评21-23
• 3 IPO公司管理舞弊的理论分析与研究假设23-34
• 3.1 IPO公司管理舞弊的经济学理论分析23-25
• 3.1.1 契约理论与IPO管理舞弊23-24
• 3.1.2 委托代理理论与IPO管理舞弊24-25
• 3.1.3 “有限理性”与IPO管理舞弊25
• 3.2 IPO公司管理舞弊的动因分析25-28
• 3.2.1 获得上市资格,进行圈钱25-27
• 3.2.2 提高股票发行价格,多圈钱27-28
• 3.3 IPO公司管理舞弊行为特征分析28-30
• 3.3.1 虚构经济业务或交易事项28
• 3.3.2 使用关联交易28-29
• 3.3.3 虚减成本或费用29
• 3.3.4 虚增资产29-30
• 3.4 研究假设的提出30-34
• 4 研究设计34-37
• 4.1 数据来源34
• 4.2 样本选择34-35
• 4.2.1 舞弊样本的选择34-35
• 4.2.2 控制样本的选择35
• 4.3 研究变量的选取35-36
• 4.4 研究模型的选择36-37
• 5 实证分析37-41
• 5.1 描述性统计37-38
• 5.2 Logistic回归结果及分析38-40
• 5.3 稳健性检验40-41
• 6 研究结论与建议41-43
• 6.1 研究结论41
• 6.2 建议41-42
• 6.2.1 逐步推行IPO注册制41-42
• 6.2.2 建立舞弊风险预警动态监管机制42
• 6.2.3 促进法定监督机构与媒体的联合监管42
• 6.3 研究的局限性42-43
• 参考文献43-46
• 致谢46-47
• 附录47-48

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：759261