时长不等数据的vine-copula建模及多资产组合VaR分析

发布时间：2017-09-05 07:46

  本文关键词：时长不等数据的vine-copula建模及多资产组合VaR分析

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【摘要】：传统的copula模型在对二维以上相依结构建模时存在参数过少的缺陷,vine copula理论基本弥补了这一缺陷.介绍了vine copula理论以及其相对于传统多元模型的优势,尤其提出了vine copula对于时长不一致的数据进行建模具有数据利用率较高的特性,给出了这类数据vine copula的建模步骤以及基于极大似然估计的统计推断.最后对国内A股市场的五种金融股票的联合分布进行建模,并利用蒙特卡罗方法对资产组合的VaR进行了模拟.
【作者单位】： 中国科学技术大学管理学院;
【关键词】： vine copula 资产组合 VaR 时长不等数据建模
【基金】：国家自然科学基金(项目批准号11071232)资助
【分类号】：F224;F830.59
【正文快照】： 0引言时长不等的金融数据建模一直是难题.如果使用传统的多元模型,需要观测值中几乎没有缺失数据,在对时长不等的金融数据建模时,最终得到的多维数据的观测值个数往往向时间长度最短的变量看齐,直接导致了其余时长较长的变量的观测值数据在建模时没有完全利用.这种情况在资产

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本文编号：796736