汇率与股票价格之间的非线性影响关系分析

发布时间：2017-09-05 23:08

  本文关键词：汇率与股票价格之间的非线性影响关系分析

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【摘要】：随着我国对外开放程度的不断加深,外汇市场和股票市场的价格形成机制在宏观经济环境的影响下形成趋同。通过股票价格和汇率间动态影响的状态空间模型检验发现,我国汇率对股票市场的动态影响不是单一固定的,且影响力度强于股票价格对汇率的影响。由于外汇市场和股票市场的联动性,一个市场的调整会对另一个市场产生关联影响。应协调对外汇市场和股票市场的调控政策,在对人民币的波动路径进行区间内微调的同时,还要对股票市场价格波动进行合理化引导,建立涵盖国内外风险因子的全方位的风险防范机制,以有效预防和规避风险。
【作者单位】： 吉林省社会科学院;吉林大学经济学院;
【关键词】： 股票市场 汇率 状态空间模型
【分类号】：F832.52;F832.51
【正文快照】： 一、文献回顾在汇率与股票价格关系的理论研究方面,Dornbusch和Fischer构建了汇率决定模型,整合了相对价格、预期和资本市场的作用,并强调汇率与经常账户的关系。这一理论保留了资产均衡方法及预期和非预期扰动对经济的影响,并进一步拓展,强调了经常账户累积资本的重要性。〔1

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本文编号：800716