基于状态空间分类的股市周内效应实证分析

发布时间：2017-09-06 15:16

  本文关键词：基于状态空间分类的股市周内效应实证分析

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【摘要】：文章采用基于EM算法的状态空间分类方法,研究了股市周内效应在价格跳跃与扩散两种状态下的效应表现形式。通过对中国股市数据的实证分析发现,状态空间分类下的周内效应不同于通常观察到的"黑色星期一"现象,而是存在周一跳跃,周二周三回撤现象。这种现象可以用投资者的过度反应行为来解释。
【作者单位】： 南京大学工程管理学院;
【关键词】： 股市周内效应 状态空间分类 跳跃与扩散 EM算法
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70932003) 中国博士后科学基金资助项目(20110491378) 江苏省博士后科研基金资助项目(1101067C)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言股市的周内效应(day-of-the-week effect)是金融市场中的一个典型异常现象,该效应是指证券市场中股市价格收益在周内各日呈现出显著的固有模式特征(stylizedfacts)。围绕周内效应的存在性及其解释,在过去30年间国内外学者们展开了大量的研究工作。在周内效应的存在性方面，

本文编号：803876