流动性冲击、有限承诺能力与银行风险承担

发布时间：2017-09-07 04:31

  本文关键词：流动性冲击、有限承诺能力与银行风险承担

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【摘要】：本文讨论当投资者面临流动性冲击的情况下,银行的过度风险承担问题。如果银行可以选择长期资产的收益和风险,但无法向投资者对其资产选择做出可置信的承诺,那么,同社会福利最大化的情形相比,均衡时的资源配置将发生严重的扭曲:短期融资利率过低,长期融资利率过高,并且银行所选择长期资产的风险也将高于社会最优水平。但是,如果监管部门可以针对银行融资利率的期限结构加以有效的规制,那么,长期资产的风险水平可以恢复到社会最优的水平。
【作者单位】： 北京大学国家发展研究院;
【关键词】： 风险承担 流动性冲击 承诺能力 利率期限 结构
【分类号】：F224;F832
【正文快照】： 一、导言金融机构吸收过度的风险是造成金融危机的重要原因之一。从2007年延续到2009年的美国次贷危机,便以一种极端的方式令人深刻地体会到了这一点。在这次危机中,宽松的信贷政策使得金融机构向许多信用水平很低的个人提供固定资产按揭贷款,并基于这些贷款进行资产证券化,制

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本文编号：807426