我国债市和汇市溢出效应的实证研究——基于VAR-GARCH-BEKK模型

发布时间：2017-09-18 10:47

  本文关键词：我国债市和汇市溢出效应的实证研究——基于VAR-GARCH-BEKK模型

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【摘要】：利用VAR-GARCH-BEKK模型,研究了我国债市和汇市之间的价格和波动溢出效应。实证研究表明,债市和汇市收益率都呈现高峰厚尾的非正态分布,波动聚集特征显著;债市和汇市存在单向溢出效应,仅汇市对债市有价格和波动溢出效应;债市和汇市收益率序列总体呈现负相关,相关性较弱,样本期内两市场动态相关系数具有显著的时变性。
【作者单位】： 国家统计局中国经济景气监测中心;
【关键词】： 债市 汇市 溢出效应 VAR-GARCH-BEKK模型
【分类号】：F224;F832.5
【正文快照】： 一、引言及文献综述随着金融市场一体化进程的加快,股市、债市、汇市、货币市场趋向受到共同宏观因素影响,金融市场间溢出效应更加明显,这既有利于提高金融市场运行效率,也有利于风险传染和扩散。债市和汇市是我国重要的金融市场,目前债市已成为我国企业重要融资渠道,银行间

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本文编号：875050