带内生负债的不确定终止时间多期均值-方差资产-负债管理

发布时间：2017-09-24 13:07

  本文关键词：带内生负债的不确定终止时间多期均值-方差资产-负债管理

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【摘要】：本文研究了带内生负债的不确定退出时间多期均值-方差资产-负债管理问题.和外生负债不可控所不同的是,内生负债可通过各种金融工具和投资者(机构)的决策来调控.在本文的模型中,投资者(机构)在考虑资产最优配置的同时,还需要考虑负债的最优配置.本文采用Lagrange对偶理论、矩阵Hadamard乘积技术和动态规划方法对模型进行分析性求解,得到了模型的有效策略及有效边界的显式表达式.
【作者单位】： 广东外语外贸大学思科信息学院;
【关键词】： 内生负债 不确定终止时间 多阶段均值-方差模型 动态规划 资产-负债管理
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71003110,71271061) 广东省自然科学基金资助项目(S2011010005503) 教育部人文社会科学研究基金青年资助项目(10YJC790339) 广东省高等院校(学科建设专项资金)科技创新资助项目(2012KJCX0050) 广东省科技计划资助项目(2011B040400015)
【分类号】：F830.59;O212.1
【正文快照】： 1引引言言(Introduction)1952年,Markowitz在他开创性的论文[1]中建立了著名的均值 方差模型,奠定了现代投资组合选择理论的基石,使金融研究由定性描述走向定量分析.经典的Markowitz模型只考虑了单期静态情形,后来学者们致力于把它推广到更符合实际的多期及连续时间情形.其

【参考文献】

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本文编号：911564