人民币汇率与利率联动关系研究

发布时间：2017-09-27 18:14

  本文关键词：人民币汇率与利率联动关系研究

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【摘要】：汇率与利率分别代表着货币在国外市场与国内市场上的价格,他们都是引导资源合理配置的重要工具,也同样是各国政府对内与对外济调节的重要货币政策。自从2001年中国加入WTO以来,随着经济全球化的进一步推进,国内与国外之间的交流越来越频繁,由于我国汇率制度改革与利率制度改革的不同步性,造成我国人民币对外升值压力不断加大,然而国内由于通胀等原因,对内价值不断下跌,这样就造成了人民币内外价值相互偏离,就会使利率市场化的进程受到影响,本文将围绕这个问题进行研究,希望能为我国的利率市场化改革提供更多的思路。 文章通过阐述汇率与利率的经典理论,找出了人民币汇率与利率关系的理论依据。然后分析了现实中的联动性,从国际收支、国内价格水平、资本市场、信贷总量四个角度,分别对人民币的汇率与利率的联动传导机制做了数据分析,将理论与实践相结合。在实证检验中,采用1983年-2013年这期间的数据进行了统计分析,通过简单的回归分析,以检测汇率与利率的传导机制在我国是否成立,并且进一步进行了协整检验,但是得出的结果是他们之间的相关性非常低,二者的市场化程度还不够,并且缺乏协调。从而提出了需要进一步的深化利率市场化,从外汇市场、商品市场及资本市场三个方面来完善整个汇率与利率的联动机制,促进我国市场化经济健康发展。 本文以汇率与利率之间联动机制为基础,结合我国的实际水平,采用理论与实证相结合的方式,从不同方面对这一机制在我国存在的问题进行了探讨,通过对影响利率的各个因素进行分析进而对我国的利率市场化改革提供一些构想,具有积极的现实意义。
【关键词】：人民币汇率 利率市场化 汇率与利率联动机制
【学位授予单位】：云南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.6
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-6
• 目录6-8
• 第一章 导论8-21
• 1.1 研究的目的及意义8-9
• 1.2 文献综述9-11
• 1.2.1 国外情况9-10
• 1.2.2 国内情况10-11
• 1.3 研究内容及方法11-13
• 1.4 汇率与利率联动的理论分析13-21
• 1.4.1 国际收支理论13-14
• 1.4.2 购买力平价理论14-15
• 1.4.3 利率平价理论15-17
• 1.4.4 资产市场理论17-21
• 第二章 我国利率市场化进程21-25
• 2.1 利率市场化的意义21-22
• 2.1.1 利率市场化21
• 2.1.2 金融约束21
• 2.1.3 利率的控制21-22
• 2.2 中国利率市场化22-25
• 2.2.1 中国利率市场化的进程22-23
• 2.2.2 中国利率市场化的必要性与必然性23-25
• 第三章 人民币汇率与利率联动的传导机制分析25-40
• 3.1 人民币汇率波动对我国国际收支的影响25-27
• 3.2 人民币汇率波动对国内价格水平的影响27-32
• 3.2.1 通过影响进出口商品来影响国内价格水平28
• 3.2.2 通过影响其他方面来影响国内价格水平28-32
• 3.3 人民币汇率波动对我国资本市场的影响32-35
• 3.4 人民币汇率波动对我国信贷总量的影响35-40
• 第四章 人民币汇率与利率关系的实证研究40-51
• 4.1 简单的回归分析40-43
• 4.2 人民币汇率与利率的协整检验43-48
• 4.3 实证结论48-51
• 第五章 完善人民币汇率与利率联动机制的积极举措51-58
• 5.1 加强热钱流入监管,规避利率市场化中的风险51-54
• 5.1.1 风险防控52
• 5.1.2 国际合作52-53
• 5.1.3 健全法律53
• 5.1.4 制定相关政策53-54
• 5.2 引导国内产业升级,为利率市场化创造健康经济环境54-55
• 5.3 完善资本市场,积极推进利率市场化进程55-58
• 5.3.1 对内成长为主55-56
• 5.3.2 对外开拓创新56-58
• 参考文献58-59
• 致谢59

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 薛宏立;浅析利率平价模型在中国的演变[J];财经研究;2002年02期

2 虞关涛;;国际收支理论[J];国际金融研究;1989年06期

3 李更;汇率机制与汇率市场化问题探讨[J];金融理论与实践;1996年05期

4 姜波克;利率、汇率和人民币自由兑换(上)[J];上海金融;1994年11期

5 姜波克;利率、汇率和人民币自由兑换(下)[J];上海金融;1994年12期

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本文编号：931179