基于半定规划松弛的高阶投资组合优化研究

发布时间：2017-09-29 23:28

  本文关键词：基于半定规划松弛的高阶投资组合优化研究

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【摘要】：以最小化峰度为例研究了具有高阶目标函数的投资组合优化问题。针对目标函数的高阶性与非凸性所带来的投资组合优化模型求解困难,根据Lasserre和Waki的研究成果,提出高阶投资组合优化模型的半定规划松弛算法;并从理论上推导得到最小化峰度的投资组合优化模型的有效前沿。最后通过实证分析,验证了理论推导得到的有效前沿,进而说明了半定规划松弛算法求解高阶投资组合优化问题的有效性。
【作者单位】： 东北林业大学经济管理学院;哈尔滨工业大学管理学院;
【关键词】： 投资组合 高阶矩 半定规划松弛 有效前沿
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70972097) 教育部人文社会科学青年基金资助项目(12YJC790150) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(DL11CC07)
【分类号】：F224;F830.59
【正文快照】： 0引言自从Markowitz开创性地将投资组合收益率的一阶矩(期望)、二阶矩(方差)纳入分析框架,提出均值———方差(MV)模型以来[1],对其有效性的质疑便纷至沓来。MV模型具有有效性的前提条件是投资者具有二次效用函数或投资组合收益率服从高斯分布[2]。但不幸的是,上述两个条件均

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8 李e，

本文编号：944875