货币政策与长期利率之间关系的实证研究

发布时间：2017-10-03 10:14

  本文关键词：货币政策与长期利率之间关系的实证研究

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【摘要】：文章通过构建货币政策工具变量与长期利率的向量自回归模型,在此基础上计算脉冲响应函数,考察银行间同业拆借利率与长期国债收益率之间的短期动态影响机制,在此基础上分析货币政策对我国长期利率的影响机制。结果发现,货币政策对期限相对较短的长期利率具有正向冲击效应。
【作者单位】： 吉林大学商学院;吉林大学数量经济研究中心;
【关键词】： 货币政策 长期利率 VAR
【基金】：国家自然科学基金项目“非线性随机波动模型估计方法及应用研究”(项目号:70971055) 国家社科基金重大项目“‘十二五’期间我国经济周期波动态势与宏观经济调控模式研究”(项目号:10ZD&006)
【分类号】：F822;F224
【正文快照】： 一、引言Evans和Marshall(1998)、Kozicki和Tinsley(2001a,2001b)以及McMillin(2001)在向量自回归模型框架下研究了货币政策与短期及长期利率之间的动态关系。Kuttner(2001)估计了货币政策对不同期限结构的利率效应。而Mehra(1996)、Roley和Sellon(1995)以及Thornton(1998)则

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本文编号：964611