中国银行间国债市场利率期限结构实证分析——基于Nelson-Siegel模型

发布时间：2017-10-04 18:37

  本文关键词：中国银行间国债市场利率期限结构实证分析——基于Nelson-Siegel模型

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【摘要】：利用粒子群算法,以2007年1月—2009年12月中国银行间国债市场的日交易数据模拟Nelson-Siegel模型,通过构建参数β1和β2的AR(2)模型对利率期限结构进行预测,样本内的预测结果比较理想,但样本外的预测绩效不佳。
【作者单位】： 安徽财经大学金融学院;
【关键词】： 利率期限结构 Nelson-Siegel模型 水平因子 斜率因子 曲率因子
【基金】：教育部人文社会科学研究一般项目“‘二次成型’的综合宏观利率期限结构模型估计和应用”(11YJA790162)的研究成果
【分类号】：F224;F832.5;F822.0
【正文快照】： 一、相关文献回顾过去30年来,利率期限结构在理论模型和经济计量估计方面都取得了重大进展。仿射模型是利率期限结构模型中特别有吸引力的一类。仿射均衡模型的重要文献包括Vasicek(1977)、Duffie和Kan(1996)等。根据Duffie和Kan(1996)的研究,利率期限结构最成功的研究手段之

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4 王p，

本文编号：972211