新形势下信托公司的经营风险研究

发布时间：2017-10-09 05:42

  本文关键词：新形势下信托公司的经营风险研究

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【摘要】：近些年随着信息技术的高速发展,我国的金融业也步入了发展快车道,而金融市场中信托业更是一马当先,取得了令人瞩目的成绩。2012年国内信托业规模超越保险；2013年,信托管理资产以11万亿规模超越证券,仅次于银行,稳居金融第二大子版块；2014年底,信托管理资产再创新高近愈14万亿。信托业凭借管理的巨额资产规模,奠定了金融市场中举足轻重的地位,成为继银行、证券、保险之后,我国金融业的四大支柱之一。自十一届三中全会以后,我国信托业经历了30多年的发展,成绩有之,困难有之,坎坷不断,大部分时间处于发展、混乱、整顿的循环怪圈当中。经过2007年第六次整顿至今,信托规模不断增大,产品不断丰富,业务的复杂程度也不断升级。然而,信托业经过近些年的迅速膨胀后,已然出现放缓迹象,传统业务已无法满足市场需求,发展瓶颈显现,迫使信托公司不断开拓新的业务增长模式。信托公司2013年的年报数据显示,虽然信托公司大多保持了营业收入和利润的增长,但是增速并不理想。新形势下的信托宏观环境越发复杂,监管调控逐步收紧,金融资管竞争愈发激烈,使得信托公司必须面对更加严峻的挑战,以及数额巨大信资兑付高峰。当前我国产业结构调整正在紧锣密鼓进行,经济下行压力颇大,一些企业产能过剩并出现经营困难的现象,有可能爆发信贷违约风险。信托公司在“刚性兑付”的原则下,业务的开展谨慎小心,对项目风险的控制更加严格,不能再继续之前“放手大干”的经营状况。经过近几年的极速发展之后,信托业需要经历也正在经历一段探索过度期,行业增速将很长一段时期内更加平缓。从近段时间银监会出台的一些信托有关的通知和指导意见看,监管重心正逐步从业务的制度设计延伸到内部的人员管理,行业发展的主题已经慢慢从之前的“促发展”变为现在的“防风险”、“促转型”本文首先回顾信托公司的发展沿革、成因,明确信托的市场地位,了解具有的优势、劣势、机遇和挑战,之后分析当前形势下经营发展所面临的风险结构、内外部风险现状,并探析对信托业务影响较大的税收制度和“刚性兑付”的热点问题。然后结合公司年报中的财务数据,设计财务风险的关系指标,采用因子分析法,从中提取六个内部财务风险的关键影响因子,同时综合因子得分和权重,建立线性回归方程量化各公司的财务风险现状。通过聚类法分析公司各影响因子上的风险暴露。最后在结合内外部经营风险的基础上,给出行业宏观发展层面的风险防范对策和信托公司内部微观层面的风险管理办法。
【关键词】：信托公司 资产管理 财务风险 风险防范 因子分析
【学位授予单位】：广西师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F272.3;F832.39
【目录】：

• 内容摘要3-4
• Abstract4-9
• 一、前言9-16
• (一) 研究背景及意义9-11
• 1. 研究背景9-10
• 2. 研究意义10-11
• (二) 国内外研究综述11-14
• 1. 国外研究综述11-12
• 2. 国内研究综述12-14
• (三) 研究目的和内容14-15
• 1. 研究目的14
• 2. 研究内容14-15
• (四) 本文的创新和不足15-16
• 1. 创新之处15
• 2. 不足之处15-16
• 二、信托相关理论及发展分析16-28
• (一) 信托理论16
• (二) 信托意义16-17
• (三) 信托风险管理17-18
• (四) 我国信托业历史沿革18-20
• (五) 信托公司发展动因分析20-22
• 1. 外因分析20-21
• 2. 内因分析21-22
• (六) 信托公司SWOT分析22-28
• 1. 信托公司的优势分析22-23
• 2. 信托公司的劣势分析23
• 3. 信托公司的机会分析23-24
• 4. 信托公司的威胁分析24-28
• 三、信托公司的风险结构和现状28-39
• (一) 风险结构28-29
• 1. 系统风险28
• 2. 非系统风险28-29
• (二) 信托公司的风险现状29-32
• 1. 外部风险30-31
• 2. 内部风险31-32
• (三) 新形势下的信托热点探析32-39
• 1. 信托税务风险32-33
• 2. “刚性兑付”风险33-39
• 四、财务风险影响因子的分析与设计39-46
• (一) 研究方法——因子分析39-40
• 1. 方法概述39-40
• 2. 主成分分析法与因子分析40
• (二) 研究方法——聚类分析40-41
• (三) 研究设计41-46
• 1. 变量设计41-42
• 2. 数据来源42
• 3. 数据获取42-43
• 4. 变量选取原则43-44
• 5. 指标的设计44
• 6. 指标的处理44-46
• 五、实证分析46-60
• (一) 因子分析46-55
• 1. 因子分析的KMO检验46
• 2. 因子变量共同度46-47
• 3. 因子变量的计算及其载荷矩阵47-50
• 4. 公共因子的命名解释50-51
• 5. 因子变量的协方差51-52
• 6. 因子系数52-53
• 7. 财务风险评价模型及结果分析53-55
• (二) 聚类分析55-60
• 1. 聚类分析结果55-57
• 2. 聚类意义57-60
• 六、新形势下的风险防范对策60-65
• (一) 行业层面的风险防范对策60-62
• 1. 构建风险防范体系60-61
• 2. 完善市场环境61
• 3. 健全法律法规61-62
• (二) 公司层面的风险防范对策62-65
• 1. 创新业务发展62-63
• 2. 管控财务风险63
• 3. 关注外部环境变化63-64
• 4. 健全管理机制64-65
• 七、结论65-66
• 八、参考文献66-69
• 致谢69-70
• 攻读硕士期间发表的论文70-71

【参考文献】

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本文编号：998477